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　　新华社350vip葡亰集团3月9日电 题：存量房贷“换锚”银行会占便宜？央行称保证公允性

　　新华社记者吴雨

　　存量房贷定价基准转换已于3月1日如期启动。不少借款人心有疑虑：银行会否故意进步贷款市场报价利率（LPR），或者利用LPR加减点占便宜？日前，中国人民银行回应称，尽可能保证LPR的公允性。将来LPR变动时，对借款人和银行的影响是对等的。

　　人民银行去年底发布公告称，2020年3月1日至8月31日，将进行存量浮动利率贷款的定价基准转换。客户可与金融机构协商决定“换锚”为LPR，还是固定利率。

　　LPR和固定利率，到底哪个愈加划算呢？

　　人民银行相关人士引见，两种转换方式各有优势，如何选择取决于借款人本身判别，特别是对将来利率走势的判别。假如借款人以为将来LPR会下降，那么转换为参考LPR定价会更好；假如以为将来LPR可能上升，那么转换为固定利率就会有优势。

　　2019年12月发布的5年期以上LPR为4.8%。业内人士引见，假如判别将来5年期以上LPR比4.8%高，就可选择固定利率。反之，假如判别将来LPR比4.8%低，可选择LPR。

　　人民银行相关人士表示，2015年10月以来，贷款基准利率不断保持不变。相比贷款基准利率，LPR的市场化程度更高，能及时反映市场利率变化，2019年8月以来已多次下降。推进存量浮动利率贷款定价基准转换，就是为了保护借贷单方权益，特别是让借款人享用利率下行带来的好处。

　　目前，新机制的LPR已发布7次，与个人住房贷款利率挂钩的5年期以上LPR下调了2次，累计下调10个基点。2月20日发布的5年期的LPR为4.75%。

　　去年8月，人民银行决定改革完善LPR构成机制。LPR由具有代表性的18家报价行，根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率（次要指中期借贷便利利率）加点构成的方式报价。自2019年8月起，每月公布一次。

　　有借款人担心，选择转换为LPR，银行会故意进步LPR报价。对此，人民银行表示，LPR报价机制已尽可能保证报价行真实报价，使公布的LPR具有公允性。

　　人民银行相关人士表示，18家LPR报价行都是同类型银行中具有较强影响力、公信力和定价才能的银行，且需求根据本行对最优质客户的贷款利率报价。也就是说，报价行的报价都是有真实买卖作为支撑的。同时，人民银行和利率定价自律机制对各报价行的报价行为进行严厉监督，定期考核评价其报价质量，并根据考核状况对报价行优胜劣汰。

　　假如借款人决定参考LPR定价，那存量房贷利率将采用LPR加点的方式计算。不过，有借款人以为，采用LPR加减点的方式，而不是浮动倍数，银行会占便宜。

　　对此，人民银行表示，用加减点还是浮动倍数方式定价，只是计算方式略有区别。将来LPR变动时，对借款人和银行的影响是对等的，不存在谁占便宜的成绩。

　　业内人士引见，对于借款人来说，假如如今房贷执行利率比LPR高，将来LPR上升时，加减点方式更有利；LPR下降时，浮动倍数方式更有利。假如现执行利率比LPR低，则将来LPR上升时，浮动倍数方式更有利；LPR下降时，加减点方式更有利。

　　其实，参考贷款基准利率一定倍数浮动时，贷款基准利率的变动，会对贷款执行利率产生放大或减少的不对称效应。比如，两笔贷款利率分别为贷款基准利率的0.8倍和1.2倍，则贷款基准利率下降0.1个百分点时，这两笔贷款实践执行利率将分别下降0.08个和0.12个百分点，影响效果明显不相反。

　　但假如参考LPR定价，LPR每上升或下降0.1个百分点，一切按照LPR加减点方式确定的房贷利率，都会异样上升或下降0.1个百分点。

　　人民银行相关人士表示，采取LPR基础上加减点定价，可确保将来LPR变动时，对一切贷款利率的影响都是同向同幅的，愈加公平。