图片来源：微摄

350vip葡亰350vip葡亰集团350vip葡亰集团350vip葡亰集团集团网讯   根据《关于规范金融机构资产管理业务的指点意见》（以下简称资管新规）、《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称理财新规）、《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称《理财子公司办法》）等相关规定，银保监会制定了《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》（以下简称《净资本管理办法》），自2020年3月1日起实施。

2019年9月20日—10月27日，银保监会就《净资本管理办法》向社会公开征求意见，并对反馈意见逐条进行仔细研讨，充分吸收科学合理的建议。

《净资本管理办法》是《理财子公司办法》的配套监管制度，充分自创了同类资管机构的净资本监管要求，并根据资管新规、理财新规提出的新要求和商业银行理财子公司（以下简称理财子公司）特点进行了适当调整。《净资本管理办法》共四章20条，分别为总则、净资本监管标准、监督管理和附则。

根据《净资本管理办法》，理财子公司净资本管理该当符合两方面标准：一是净资本不得低于5亿元人民币，且不得低于净资产的40%；二是净资本不得低于风险资本，确保理财子公司保持足够的净资本程度。理财子公司董事会该当承担本公司净资本管理的最终责任，高级管理层担任组织实施净资本管理工作。理财子公司该当定期报送净资本监管报表，并对相关报表的真实性、精确性、残缺性担任，及时报告相关监管目标出现的严重变化，在年度报告中披露净资本管理状况。对于不符合净资本管理要求的理财子公司，银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。

制定《净资本管理办法》是落实资管新规、理财新规和《理财子公司办法》等制度要求的具体举措。经过净资本管理约束，有助于引导理财子公司树立谨慎运营理念，坚持业务350vip葡亰集团与本身运营管理才能相婚配，避免业务盲目扩张，保护投资者合法权益。同时，也有助于确保同类资管机构公平竞争，防备监管套利，促进我国资管行业健康有序350vip葡亰集团。下一步，银保监会还将持续做好配套制度建设，不断完善理财业务监管框架。

为加强对商业银行理财子公司（以下简称理财子公司）的监督管理，促进其安全稳健运转，保护投资者合法权益，银保监会发布实施《商业银行理财子公司净资本管理办法（试行）》（以下简称《净资本管理办法》）。银保监会有关部门担任人就相关成绩回答了记者发问。

一、《净资本管理办法》公开征求意见的状况如何？

2019年9月20日—10月27日，银保监会就《净资本管理办法》向社会公开征求意见，并对反馈意见逐条进行仔细研讨，充分吸收科学合理的建议。

《净资本管理办法》采纳市场机构反馈意见，完善净资本监管报表部分项目阐明，如在信誉债券相关项目中添加了对短期信誉评级的阐明，明确信誉债券短期信誉评级为A-1的归入AAA级以下、AA级以上等；为理财子公司实施《净资本管理办法》预留必要的预备工夫，充分考虑理财子公司落实净资本管理要求，在业务制度、零碎建设与人力资源等方面所需的各项预备工作，在《净资本管理办法》发布后预留一定的预备工夫。

对于市场机构提出的放宽自有资金运用范围等建议，考虑到《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称《理财子公司办法》）已作出明确规定，《净资本管理办法》作为配套制度需保持分歧。下一步，拟结合理财子公司350vip葡亰集团实践，在理财子公司监管制度体系建设过程中进行统筹研讨。

二、制定出台《净资本管理办法》的背景和总体思绪是什么？

制定《净资本管理办法》的背景：一是理财子公司现行监管制度有明确要求。《理财子公司办法》第45条明确规定“银行理财子公司该当恪守净资本监管要求。相关监管规定由国务院银行业监督管理机构另行制定”。二是与同类资管机构监管要求保持分歧。2010年以来，原银监会发布实施了《信托公司净资本管理办法》，证监会也先后发布了证券公司、基金管理公司子公司等多项净资本监管制度。因此，对理财子公司实施净资本管理，有利于与同类资管机构监管要求保持分歧，确保公平竞争。三是促进理财子公司稳健开展业务。建立与理财子公司业务模式和风险特征相顺应的净资本管理制度，经过净资本约束，引导其根据本身实力开展业务，避免追求盲目扩张，促进理财子公司规范健康350vip葡亰集团。

制定《净资本管理办法》的总体思绪：落实《关于规范金融机构资产管理业务的指点意见》《商业银行理财业务监督管理办法》和《理财子公司办法》等制度规则，充分自创同类资管机构的净资本监管要求，结合理财子公司的特点，经过净资本管理约束，引导理财子公司树立谨慎运营理念，坚持业务350vip葡亰集团与本身运营管理才能相婚配；确保同类资管机构公平竞争，防备监管套利，促进我国资管行业健康有序350vip葡亰集团。

三、《净资本管理办法》的总体结构是什么？

《净资本管理办法》共四章20条。第一章“总则”，次要规定了理财子公司净资本管理的总体要求、管理责任和监管主体；第二章“净资本监管标准”，次要规定了净资本、风险资本的计算要求和监管标准；第三章“监督管理”，次要规定了监管报表、信息披露、监管措施等方面要求；第四章“附则”，规定相关解释权、实施工夫等。

四、理财子公司净资本管理的计算要求和监管标准是什么？

理财子公司净资本管理次要包括净资本、风险资本以及净资本监管标准等三方面内容。

（一）关于净资本

净资本计算公式为：净资本=净资产－∑（应收账款余额×扣减比例）－∑（其他资产余额×扣减比例）－或有负债调整项目+/－国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项目。

理财子公司净资本计算表的项目设定及扣减比例，次要参照了基金管理公司子公司、证券公司、信托公司等同类资管机构的相关监管规定，具体包括：应收账款扣减、其他资产扣减、或有负债扣减和监管认定的其他调整项目等。

（二）关于风险资本

风险资本计算公式为：风险资本=∑（自有资金投资的各类资产余额×风险系数）+∑（理财资金投资的各类资产余额×风险系数）+∑（其他各项业务余额×风险系数）。

自有资金投资风险资本：根据《理财子公司办法》规定的自有资金投资范围，对现金及银行存款、拆放同业、固定收益类证券和本公司发行的理财产品等4类资产计算对应的资本要求。

理财业务对应的资本：对理财产品投资次要触及的现金及银行存款等、固定收益类证券、非标准化债务类资产、股票、未上市企业股权、衍消费品、商品类资产、公募证券投资基金等11类资产计算对应的资本要求。

风险系数是指对于理财子公司的自有资金投资、理财业务及其他业务，按照国务院银行业监督管理机构规定，对各类资产赋予的相应权重。理财资金投资资产为按照穿透准绳确定的底层资产（公募证券投资基金除外）。风险系数具体数值参考了同类资管机构的系数设定，并结合理财子公司实践状况对部分风险系数进行了相应调整。

（三）关于净资本监管标准

理财子公司净资本管理该当符合以下两方面标准：一是净资本不得低于5亿元人民币，且不得低于净资产的40%；二是净资本不得低于风险资本，确保理财子公司保持足够的净资本程度。

五、《净资本管理办法》还提出了哪些监管要求？

一是落实主体责任。规定理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任，高级管理层担任组织实施净资本管理工作，至少每季度将净资本管理状况向董事会书面报告一次。二是明确监管报表要求。理财子公司该当定期报送净资本监管报表，并对相关报表的真实性、精确性、残缺性担任。三是明确严重事项报告责任。理财子公司净资本、净资本与净资产的比例、净资本与风险资本的比例等目标与上个报告期末相比变化超过20%或不符合监管标准的，该当向银行业监督管理机构书面报告，并阐明缘由。四是明确信息披露要求。理财子公司该当在年度报告中披露净资本管理状况。五是规定监管措施。对于不符合净资本管理要求的理财子公司，银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。