在山西农商行零碎的版图中，榆次农商银行如今已然成为一个极为刺眼的存在，诸多蹩脚的数据与负面事情，使其可谓山西农商行零碎的一大败笔。

近期，中诚信国际信誉评级公司发布报告，将山西榆次农商行主体信誉等级由BB调降至BB-，其发行的“18榆次农商二级01”和“19榆次农商二级”的债项信誉等级由BB-调降至B+。这曾经是该行自2021年以来第三次被调降评级，如此频繁地下调评级，在整个银行业中都极为稀有，也凸显出其面临的严峻情势。

先看资产质量方面，2024年，该行不良贷款余额较年终大幅添加10.97亿元至37.56亿元，不良率更是较年终上升11.51个百分点至34.43%，这一不良率程度远远高于行业均匀程度。2024年末商业银行不良贷款率均匀为1.5%，即便是在不良率绝对较高的农商行领域，这一数据也可谓触目惊心。大量不良贷款的存在，犹如一颗毒瘤，严重腐蚀着该行的资产健康。不只如此，其关注贷款余额为11.53亿元，在总贷款中占比10.57%，这意味着将来还有相当一部分贷款存在恶化的风险。信贷管理和风控机制的不健全，使得该行在过去投放了较多大额商贸、酒店餐饮和银社团贷款，在当地经济增长放缓、客户消费350vip葡亰集团350vip葡亰集团运营状况下滑等要素影响下，信誉风险持续暴露，不良贷款如滚雪球般越积越多。

从盈利才能来看，受资产质量的严重拖累，该行状况异样惨不忍睹。2024年，榆次农商行净息差为-0.53%，净利息支出-0.96 亿元，已连续两年亏损，2024年净亏损达2.06亿元，同比增亏1.08亿元。净息差为负在整个银行业中都是极为少见的景象，这表明该行大量贷款无法正常回收本息，不只无法创造收益，反而直接腐蚀了利息支出。在市场利率下行以及同业竞争加剧的大环境下，其贷款收益程度持续遭到负面影响，而存款付息成本压降效果又不明显，成本费用支出却绝对刚性，拨备计提缺口还很大，将来盈利才能提升可谓困难重重。与之构成鲜明对比的是，一些运营良好的银行，如宁波银行2024年末不良率仅0.76%，拨备覆盖率389.25%，净息差维持在健康程度，盈利才能微弱。

资本充足程度方面，榆次农商银行更是堕入了绝境。该行资本补充渠道较为单一，近两年来持续亏损导致资本内生才能严重不足，加之贷款损失预备缺口持续扩大，近年来资本净额持续下滑。截至2024年末，该行核心一级资本净额和资本净额分别跌至-42.09亿元和-37.49亿元，核心一级资本充足率-23.87%，资本充足率-21.26%，远低于监管红线，资本严重不足。正常状况下，银行需求保持一定的资本充足率来抵御风险，资本充足率为负意味着该行几乎丧失了自我抵御风险的才能，一旦遇到突发风险事情，极有可能面临倒闭的风险。

榆次农商银行何以致此？这与其混乱的股权结构以及深陷 “德御系” 丑闻密切相关。其前身是晋中市榆次区乡村信誉合作社，股权结构分散，截至 2024年末，法人股东有12家，自然人股东达631人。第一大股东和柚实业，实践控制人郝某是 “德御系” 实控人田某的妻子，和柚实业曾是 “德御系” 核心运作平台。从2011年起，田某借全国农信社改制和城商行增资扩股之机，让 “德御系” 关联企业深度浸透到山西省农信社、农商行以及城商行等，榆次农商银行便是其中之一。2011年至2016年，“德御系” 利用 “造假” 和 “围猎” 等手腕，以多家关联企业为掩护，经过资管计划、理财信托、票据业务等高风险业务方式疯狂违规融资。2017年，“德御系” 资金链断裂，带来地方严重金融风险积聚。山西榆次农商行原董事长曹双马，收受 “德御系” 贿赂1725万元，为其108笔、总额近30亿元的违规融资贷款大开方便之门。2018年曹双马 “落马” 卸任后，榆次农商银行风险片面暴露，业绩一落千丈，2019年净利润从上年的1.68亿元暴跌至0.15亿元，跌幅达90%。直至今日，该行前十大股东中多家法人股东被纳入失信被执行人名单，截至 2024年末，前十大股东股权质押比例合计16.44%，关联方表内外授信净额合计1.63亿元，由于资本净额为负，关联方贷款占比未满足监管要求。

虽然近日国家金融监督管理总局山西监管局发布批复文件，赞同山西农商联合银行投资入股榆次农商行1170万股，持股比例为1.46%，但这一比例对于深陷困境的榆次农商银行而言，作用绝对有限。要摆脱当前的困境，要么运营持续改善，经过利润添加来留存资本，要么增资扩股，引进战略投资者。但是，以目前榆次农商银行的蹩脚状况，无论是改善运营还是吸引战略投资者，都面临着巨大的应战。

在山西农商行零碎中，众多银行都在努力提升本身的运营管理程度，优化资产质量，加强盈利才能和资本实力，以顺应日益激烈的市场竞争和严厉的监管要求。而榆次农商银行却在资产质量、盈利才能和资本充足程度等关键方面片面溃败，其混乱的历史遗留成绩以及当下蹩脚的运营现状，严重影响了山西农商行零碎的全体笼统和名誉，称其为山西农商行零碎的一大败笔毫不为过。将来，若榆次农商银行不能痛定思痛，进行大刀阔斧的改革，引入先进的管理经验和资金，提升本身的风控才能和运营程度，那么其在金融市场中或将逐渐被边缘化，甚至可能面临更为严峻的生活危机，同时也会给山西农商行零碎带来持续的负面影响。