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　　350vip葡亰350vip葡亰集团350vip葡亰集团350vip葡亰集团集团网讯  2019年上半年，上交所按照证监会的工作部署，继续实在履行一线监管职能，仔细做好上市公司信息披露违规行为的查处工作。总体基调是贯彻落实分类监管思绪，坚持“管少管精才能管好”的准绳，对乱象频出的成绩公司和风险公司严加监管，重点查处损害上市公司及投资者利益、市场反响激烈的违法违规行为，督促上市公司坚持“四个敬畏”，坚守“四条底线”。上述工作在进步上市公司违法违规成本、维护证券市场次序、保护中小投资者合法权益方面获得了一定成效。

　　从处理结果上看，共发出公开谴责决定11份、通报批判决定30份、监管关注决定45份，合计86份，上年同期案件数量为75份。其中，还对违规性质极为严重的2名责任人分别予以公开认定3年和终身不合适担任上市公司董监高处分。案件处理共触及41家上市公司，149名董监高、40名股东以及6名财务顾问项目主办人、1家年审机构、2名年审会计师，合计198人次，上年同期为179人次。

　　从案件类型来看，今年上半年，上交所重点查处了以下6类违法违规行为。

　　一是控股股东及其关联方资金占用、违规担保等恶性违规行为。控股股东及其关联方资金占用、违规担保等掏空上市公司行为，严重损害了中小投资者利益，是上市公司高质量350vip葡亰集团的严重隐患，历来是证券监管的重点。去年以来，部分控股股东资金链紧张，其经过资金占用、违规担保等手腕侵占上市公司资源、完成利益保送的违规行为有所低头，自律监管必须严峻打击，构成市场威慑示范效应。根据2018年年报审核状况，现已对10余单资金占用、违规担保案件启动公开谴责程序，将在处理后向市场公开。对于此前发现的该类违规，上半年已处理了一批典型案。例如，�：交�础为关联方提供担保超出授权额度且未履行信息披露义务，被通报批判；又如，退市海润对外担保未及时履行决策程序及信披义务，与其他违规并处，被公开谴责。

　　二是并购重组中高额业绩承诺未完成的违规行为。2015年以来，并购重组日益活跃，同时一批忽悠式、跟风式的并购重组使得高估值、高商誉、高承诺的“三高”重组景象频现。近期，三年业绩承诺期限届满，部分“三高”重组买卖“后遗症”凸显，标的资产完成业绩承诺困难重重，成为市场关注焦点。上半年，集中处理了严重资产重组相关方在后期预测性信息披露、后期标的资产整合控制、业绩承诺完成履行中存在的严重违规行为，积极维护并购重组市场生态，相关案件近8单。典型案例如，新日恒力重组的买卖对方未能配合上市公司谨慎披露标的资产业绩预测信息，未履行业绩补偿、回购承诺，致使上市公司对高价收买来的资产得到控制，被公开谴责；中珠医疗股东作为严重资产重组买卖对方，在标的资产业绩不达标后，未按时完成业绩补偿承诺，被通报批判。同时，对于建设机械等重组买卖对方后期未按商定履行业绩承诺，后积极整改完成业绩承诺的，也根据实践状况，予以从轻处理，努力做到责罚相当。

　　三是公司管理层在严重买卖中决策不谨慎的不当行为。上市公司严重买卖的投资决策中，收买标的的业绩承诺、答应资质等事项对整个买卖至关重要，对投资者决策及将来预期影响严重，管理层理应充分评价、谨慎决策。近年来，上市公司未能谨慎决策严重资产买卖的相关筹划及安排，损害公司及中小投资者利益景象频发。在案件处理中，敢于做出本质判别，落实董事长、董事会成员未勤勉尽责的领导责任，处理案件近8单。被处分的典型案例如，华丽家族未充分关注标的资产后期实践运营业绩已明显低于初次收买决策做出时的预测，后续仍决定收买标的资产，导致预测性信息披露不谨慎；新潮动力在标的尚未获得采矿权，后续获得存在较大不确定性的状况下，未经充分谨慎评价经过参股议案，且未提示相关风险，导致公司无法发出投资款、形成巨额损失。

　　四是上市公司利用敏感信息概念炒作的违规行为。概念炒作历来是A股证券市场广受诟病的一大顽疾。后期，科创板、创投企业、5G等概念先后引发市场追捧，部分上市公司出于不当市值管理的动机，利用上述热点概念题材，发布内容不实的公告，误导投资者，惹起股价波动，影响证券市场次序。上半年，在对概念炒作加强事中监管的同时，还对4单概念炒作违规案件进行了惩戒，维护市场波动。典型案例包括ST成城披露投资巨额资金设立从事科学研讨的孙公司，但经监管督促，公司仍拒不及时披露该公司实践上从事的是租赁业务，被公开谴责；浙江富润、宁波韵升、剑桥科技经过上证E互动平台发布对外投资科创企业、5G相关运营等事项，相关信息发布不精确、不客观、不谨慎，被采取监管关注措施。

　　五是中介机构未勤勉尽责的违规行为。中介机构是资本市场管理的一道重要防线，该当勤勉尽责，谨慎地履行应有的核查验证、专业督导等法定义务。对于其未勤勉尽责的违规行为，及时查处，严肃整治，以督促中介机构归位尽责，实在履行好“看门人”职责。上半年，共处理严重资产重组财务顾问项目主办人6人、年审会计师2人。典型案例包括新日恒力重组项目主办人在重组过程中，未能谨慎估值、设计合理方案并出具可靠的专业意见，未督促相关方按照商定实在履行业绩补偿义务，被通报批判；圣济堂年审会计师在审计时，未能发现并纠正重组标的及公司财务报告中的严重差错，被通报批判。

　　六是募集资金运用管理不规范的行为。募集资金管理和运用不合规是上市公司运作不规范的次要表现之一，也可能为投资者的利益受损埋下隐患。上半年，及时查处了2单募集资金运用不规范的违规案件，以督促公司规范募集资金存放和运用，保证募投项目顺利运转。典型案例如，*ST秋林未及时归还募集资金至专户内且相关信息披露不真实，被纪律处分；小康股份以募集资金置换预先投入的自筹资金，未履行决策程序和信披义务，被监管关注。

　　综上，2019年上半年，上交所严肃查处各类违规行为，实在保障中小投资者利益，资本市场环境得到进一步净化，信息披露次序得以维护。下一步，上交所将按照证监会的部署要求，努力加强自律监管措施的威慑力，进步监管的精准性和有效性，提升上市公司违法违规行为的成本，引导、督促上市公司回归主业、专注运营、努力提升质量。同时，也将继续强化事前防备、事中监管，寓监管于服务之中，经过培训、微课、监管问答等方式加大服务力度，减少上市公司无看法的违规。