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　�。ǔそ�商报  记者 徐佳）  赴港上市不足两年，广州乡村商业银行股份有限公司（以下简称“广州农商银行”，1551.HK）正在紧锣密鼓地展开回A进程。

　　日前，广州农商银行向证监会递交A股招股书，该行拟公开发行股票不超过15.96亿股并在深交所上市买卖，充实该行核心一级资本及进步资本充足程度。

　　与此同时，广州农商银行交出了2018年成绩单，去年该行完成营业支出和归母净利润分别为206.66亿、65.26亿，同比增长53.33%、14.32%，业绩表现亮眼。

　　不过，长江商报记者留意到，计提大额资产减值损失在一定程度上紧缩了该行的利润空间，致使该行去年净利润增速远低于营收增速。报告期内，该行计提资产减值损失59.68亿元，较上年的7.87亿元添加51.81亿元，增幅达6.57倍。

　　而另一方面，赴港上市后，广州农商银行也经过发行债券和境外优先股等多种方式补充资本金。截至2018年末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.5%、10.53%、14.28%，分别较上年末提升-0.19、-0.19、2.28个百分点。虽然满足现行监管要求，但一级资本充足率和核心一级资本充足率均低于11.03%、11.58%的行业均匀程度。

　　去年营收增速远超净利润增速

　　公开材料显示，广州农商银行前身为始建于1952年的广州农信联社，是广州地区第一家乡村信誉社。该行于2009年完成股份制改革并成立开业，是广东省内第一家乡村商业银行，至今已有逾六十年的350vip葡亰集团历史。以该行2017年末总资产和净利润来看，广州农商银行业务规�：陀�利才能位居全国农商行第四，广东省农商行第一。

　　财务数据显示，2014年至2018年，广州农商银行分别完成营业支出138.58亿、162.13亿、152.39亿、134.78亿、206.66亿，归属于母公司股东的净利润分别为53.74亿、50.01亿、50.25亿、57.08亿、65.26亿。

　　可以看到，2016年和2017年该行连续两年出现营收下滑，同期该行净利润也处于近五年来最低位。但去年该行营收净利润分别增长53.33%、14.32%，业绩回升较快。

　　利息净支出是影响该行营收变动最次要的缘由。年报显示，2018年广州农商银行完成利息净支出132.72亿元，同比添加15.77亿元，增幅13.49%，占当期营收总额的比例达到64.22%。次要缘由系生息资产结构调整，贷款业务量价齐升，带动利息支出同比添加；付息负债日均规模缩减且付息率下降，利息支出同比减少。报告期内，该行利息支出294.45亿元，同比增长0.89%；利息支出161.73亿元，同比减少7.53%。

　　非利息支出中，报告期内广州农商银行完成手续费及佣金净支出15.48亿元，同比减少7.44亿元，降幅32.46%，占当期营收总额的比例为7.49%。次要是由于咨询顾问业务手续费、代理及托管业务手续费、理财业务手续费等的下降。

　　此外，报告期内该行完成买卖净支出45.37亿元，同比添加32.37亿元，次要系新金融工具准绳的要求下，本期金融工具被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益大幅上升。报告期内该行金融投资净收益6.49亿元，其他营业净支出6.61亿元。

　　值得一提的是，营收大幅增长的同时，报告期内该行计提资产减值损失大幅提升，使得该行利润空间收缩明显。

　　年报显示，去年广州农商银行计提资产减值损失59.68亿元，较上年的7.87亿元添加51.81亿元，增幅达6.57倍。其中，计提信誉减值损失就高达58.29亿元。

　　不良率下降但逾期贷款增逾四成

　　资产端方面，截至2018年末，广州农商银行资产总计7632.89亿元，较上年末添加275.76亿元，增幅3.75%。其中，贷款和垫款总额3779.88亿元，较上年添加839.76亿元，增幅28.56%，占总资产的比例由上年末的39.96%提升至49.52%，次要是由于今年宏观环境企稳，实体经济的信贷需求加强，贷款规模增长较快。

　　但截至报告期末，该行金融投资净额1380.55亿元，较上年末下降816.43亿元，降幅37.16%，次要系该行自动收缩证券投资业务规模且受I9准绳影响，原应收款项类投资部分重分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，不再计入金融投资。

　　从业务条线划分，广州农商行贷款业务次要以公司贷款为主。截至报告期末，该行公司贷款和个人贷款总额分别为2660.39亿、1083.54亿，较上年末分别增长734.98亿、121.02亿，增幅38.17%、12.57%，占该行贷款和垫款总额的比例分别为70.38%、28.67%。

　　负债端方面，截至2018年末，广州农商银行负债总额7077.09亿元，较上年末添加204.73亿元，增幅2.98%。其中，客户存款5423.35亿元，较上年末添加536.63亿元，增幅10.98%，占该行期末负债总额的比例由上年末的71.11%提升至76.63%。

　　从信贷质量来看，截至2018年末，广州农商行不良贷款合计48.05亿元，较上年末增长7.9%，不良贷款率1.27%，较上年末下降0.24个百分点。其中，不良公司贷款30.06亿，较上年末的26.1亿增长15%，公司贷款不良率1.13%，较上年末下降0.23个百分点。不良个人贷款14.34亿，较上年末的18.4亿减少22%，个人贷款不良率1.32%，较上年吗减少0.59个百分点。

　　但值得一提的是，截至报告期末，该行逾期贷款84.51亿元，较上年末添加24.86亿元，增幅达41.7%。逾期贷款占比2.24%，较上年末的2.03%提升0.21个百分点。其中，已逾期3个月以上的贷款为44.63亿元，较上年末的41.64亿元提升7.2%，占贷款总额的比例达1.18%。

　　拟回A募资进步资本充足程度

　　赴港上市不足两年，广州农商银行早已开始预备回A扩展融资渠道。

　　据了解，2017年6月，广州农商银行成功在香港联交所挂牌上市，成为广州首家上市银行。一年后，该行宣布筹划回A。近期，该行也向证监会递交A股IPO恳求，拟公开发行不超过15.96亿股并在深交所上市买卖，充实该行核心一级资本及进步资本充足程度。

　　长江商报记者梳理发现，近年来该行经过多种渠道融资“补血”。2017年6月，广州农商银行初次公开发行H股股票募集资金71.63亿港元，用于补充资本金。2018年3月，广州农商银行成功在全国银行间债券市场发行了2018年第一期二级资本债券，发行规模为100亿元。同年7月份，该行再次筹划拟发行不超过1亿股、总金额不超过100亿元的境外优先股。目前此次优先股发行方案已经过证监会核准，尚未完成发行。

　　随着多次资本补充，截至2018年末，广州农商银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.5%、10.53%、14.28%，分别较上年末提升-0.19、-0.19、2.28个百分点，均满足现行监管要求。

　　不过，根据银保监会发布的2018年银行业四季度次要监管目标，2018年四季度末，商业银行（不含本国银行分行）的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.03%、11.58%、14.2%。同期，广州农商银行仅资本充足率内行业均匀程度之上，其他两项目标均低于行业程度。