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文章来源：中国运营报张漫游、王柯瑾

　　近年来，结构性存款规模突飞猛进，而“假结构存款”亦充斥其中。

　　日前，银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的告诉》（以下简称“《告诉》”），提出要排查包括结构性存款等在内的多项业务。《告诉》中表示，要管理的乱象包括结构性存款不真实，经过设置“假结构”变相高息揽储。

　　据悉，在各家银行着手清算“假结构存款”的同时，还有银行提及了要整理创新活期存款产品。国务院350vip葡亰集团研讨中心金融研讨所银行室副主任王刚告诉记者，无论是结构性存款、高息揽储还是创新的活期存款产品，可能会抬升银行负债端成本，与今年《政府工作报告》中提到的“深化利率市场化改革，降低实践利率程度”相背离。

　　活期存款产品创新背后

　　《中国运营报》记者从某股份制银行人士处了解到，“近日，利率定价自律组织召开了会议，会议规格较高，次要是针对各家银行推出的‘智能存款’‘活利活期’等创新存款产品进行了规范。同时要求各家银行进行自查，并上报。”

　　此外，记者获得了一份地方银保监局下发的风险自查专项工作告诉还指出，要整理高息揽储行为等。

　　而近日一份在网下流传的某银行内部告诉，似也显示出相关调整工作正紧锣密鼓地展开。这份名为《关于清算结构化存款业务的告诉》要求，报送分行存量结构化存款业务的明细。该告诉同时提及，根据5月9日市场利率定价自律机制会议决议，商业银行该当立即着手有序开办活期存款创新产品（按日均规模分档给予定期存款利率甚至更高利率的活期产品）。

　　王刚告诉记者，以“智能存款”为代表的活期存款创新产品是去年由民营银行率先提出的，但这种产品可能会抬升活期存款端的竞争、进步银行负债端成本，而今年《政府工作报告》中提到的“深化利率市场化改革，降低实践利率程度”，两者并不相符。

　　记者从华北某城商行人士处获悉，近日该行暂停了智慧型存款产品，目前该行存款产品均为普通的活期或定期存款。问及缘由，其表示：“一是根据下级要求降低利率，二是银行努力降低存款成本。”其坦言，“目前该行存款成本的确很高。”

　　另一城商行人士对记者表示，今年以来该行结构性存款年化利率从之前的3.8%，下降为3.3%。其也坦言，该行目前贷款投向基本为小型企业，为支持企业350vip葡亰集团，贷款利率有所下降。但是存款利率仍保持较高形状，利差明显缩�。�员工的支出也因此遭到了影响。

　　河北某城商行人士指出，智慧型存款等创新型存款产品普通分为不同的期限，根据起存金额和存期不同，客户可以获得不同的收益，但总体讲，智慧型存款的利息普遍高于普通存款。其表示，目前这种所谓的产品创新其实内容都比较类似，各家银行的差别也不大，但在同一地区，银行机构之间为了争夺有限的客户资源，往往利用“创新型存款产品”打价格战，变相高息揽储，甚至出现恶性竞争的状况。其举例称，B银行照搬A银行的存款产品，然后把利率上调一些，并对客户承诺“无论A银行利率怎样变，我们永远比其高一点”。

　　王刚以为，“在目前还没有更好的处置办法的时分，对这种产品进行适当整理是比较合适的。长远看，或答应以调整活期存款利率上浮的区间，亦或者如今提到的‘利率并轨’，也可能成为处理办法。”

　　结构性存款监管趋严

　　除了规范创新的活期存款产品，另一类型存款产品也面临整理，即结构性存款产品。

　　对于“假结构存款”的管理，此前监管层鲜少提出。2018年7月，在资管新规配套细则——《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）落地时，其中曾规定道：“该当按照结构性存款或者其他存款进行规范管理”。且《办法》对结构性存款也特意给予明确，即指商业银行吸收的嵌入金融衍消费品的存款，经过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信誉状况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的产品。

　　《办法》同时要求，商业银行发行结构性存款该当具备相应的衍消费品买卖业务资历。且结构性存款该当纳入商业银行表内核算，按照存款管理，纳入存款预备金和存款保险保费的缴纳范围，相关资产该当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定计提资本和拨备；衍消费品买卖部分按照衍消费品业务管理，该当有真实的买卖对手和买卖行为。

　　但业内人士分析以为，如今市场上的结构性存款产品中，不免存在“假结构”产品。

　　央行数据显示，2019年4月，中资大型银行的个人存款中，结构性存款余额为22617.35亿元，截至3月底为23742.92亿元；单位存款中，结构性存款余额为15140.18亿元，截至3月底为15290.16亿元。截至4月，中资中小型银行的个人存款中，结构性存款余额为23178.43亿元，截至3月底为24042.77亿元；单位存款中，结构性存款余额为50388.63亿元，截至3月底为48873.96亿元。

　　谈及结构性存款走俏的缘由，中金公司分析指出，在银行存款增长总量不足，且旱涝不均的状况下，银行更需求有市场化利率的业务来吸收负债。目前，结构性存款利率是独一可以完成市场化利率的存款业务种类。从成本来看，结构性存款的负债成本曾经接近银行理财的利率，大幅高于有下限指点的大额存单的利率。

　　交通银行(5.990, 0.03, 0.50%)（601328.SH）金融研讨中心研讨员武雯以为，由于银行的结构性存款客户基本上为大客户，对于收益率的波动较为敏感，为防止客户流失，尤其是一些客户黏性较弱的银行不得不大量发行“假结构性存款”。

　　武雯引见道，比较典型的结构性存款包括利率挂钩型、汇率挂钩型、股票挂钩型、商品挂钩型等，虽然挂钩的衍生品不尽相反，但基本结构为“存款+期权”，而“假结构性存款”就是由于期权触发的可能性极小或者收益率基本固定。

　　中原银行（1216.HK）首席经济学家王军亦向记者补充道，结构性存款产品可能会存在“高息揽储”、变相刚兑等状况，扰乱金融次序，不符合监管新规的要求，对消费者的利益也会有潜在要挟。

　　但是，记者留意到，无论是创新的活期存款产品还是结构性存款产品，都是2018年银行存款端的次要组成部分，此次清查或会形成存款业务“洗牌”。