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　　新浪财经讯 10月28日音讯，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆今日在首届外滩金融峰会上发表了题为《数字化重塑全球金融生态》的演讲。他在演讲中表示，人民银行的数字货币经过5、6年的研讨，技术目前曾经趋于成熟，有可能成为在全球上率先推出数字货币的央行。

　　他表示，当今时代是一个数字化时代，技术革新和数字化经济的片面兴起，让科技由最后的工具角色转变成驱动金融变革的中坚力量。数字化的五全基因与金融业不断碰撞交融，不只改变了个人世、企业间、国家间的清结算方式及主权货币发行机制，还大幅提升了产业链运营效率，带来了整个经济社会的350vip葡亰集团和人类的进步。展望将来，量化投资和智能投顾、人工智能定价和理赔核算、金融云服务、区块链存证等新金融业态正不断进化，将引领金融业进入一个全新的时代。

　　以下为演讲文字实录：

　　各位嘉宾、各位冤家：

　　很高兴受邀参加2019年外滩金融峰会。今天谈谈我对数字化的理解以及数字化如何颠覆全球金融生态。

　　一、数字化的构成与颠覆性作用

　　数字化次要包含大数据、云计算、人工智能以及区块链技术。而这几者之间的关系，假如将数字化平台用人来类比：互联网、移动互联网以及物联网就像人类的神经零碎，大数据就像人体内的五脏六腑、皮肤以及器官，云计算相当于人体的脊梁。没有网络，五脏六腑与和脊梁就无法互相协同；没有云计算，五脏六腑无法挂架；而没有大数据，云计算就是行尸走肉、空心骷髅。有了神经零碎、脊梁、五脏六腑、皮肤和器官之后，加上相当于灵魂的人工智能——人的大脑和神经末梢零碎，基础的数字化平台就曾经成型了。而区块链技术，就像更先进的“基因改造技术”，从基础层面大幅度的提升大脑反应速度、骨骼健壮程度、四肢操控灵活性。数字化平台在区块链技术的协助下，基础功能和运用将得到颠覆性改造，从而对经济社会产生更弱小的推进力。

　　数字化之所以可以颠覆传统，就在于它所拥有的五全基因：全空域、全流程、全场景、全解析和全价值。所谓“全空域”是指：打破区域和空间妨碍，从天到地，从地上到水下、从国内到国际可以泛在的连成一体；所谓“全流程”是指：关系到人类一切消费、生活流程中每一个点，每天24小时不停地信息积累；所谓“全场景”是指：跨越行业界别，把人类一切生活、工作中的行为场景全部打通；所谓“全解析”是指：经过经过人工智能（AI）的搜集、分析和判别，预测人类一切行为信息，产生异于传统的全新认知、全新行为和全新价值；而所谓“全价值”是指：打破单个价值体系的封闭性，穿透一切价值体系，并整合与创建出前所未有的、巨大的价值链。

　　数字化具有的五全基因与任何一个传统产业链结合起来，就会构成新的经济组织方式，从而对传统产业产生颠覆性的冲击。与工业制造相结合时，就构成工业制造4.0；与物流行业相结合，就构成智能物流体系；与城市管理相结合，就构成智慧城市；与金融结合，就构成金融科技或科技金融。在与金融相结合的过程中，数字化拥有的海量信息、计算才能、共识机制，可以大幅度的进步金融服务的效率、安全性，降低金融机构运营成本、坏账率和风险。

　　二、数字化与金融结合带来的变革

　　数字化拥有的五全基因与金融碰撞当前，重塑了全球的金融生态。次要体如今以下四个方面。

　�。�一）颠覆全球个人领取方式

　　在数字化浪潮来临之前，我国个人领取次要经过纸币、储蓄卡、信誉卡来完成。2002年，在合并了全国银行卡信息交换总中心和18家城市（区域）银行卡网络服务分中心的基础上，我国组建了银联公司。银联创立之后，自主建成银行卡跨行买卖清算零碎，推行了一致的人民币银行卡标准，在传统领取领域350vip葡亰集团迅速，促进了经济社会不断进步。但在创新领取领域如互联网领取、手机领取、二维码领取等方面进展缓慢。

　　随着我国移动互联网领域的技术进步与运用普及，基于手机的领取方式走进了生活的每个角落，新的领取曾经占据主流地位。以领取宝、微信领取为代表的移动领取曾经覆盖14亿人。从线上到线下，从家庭日常水350vip葡亰集团话费领取到交通、旅游、酒店、餐饮，移动领取仰仗其高效便捷的领取体验，打破了传统领取方式在空间上、工夫上的局限性。2018年中国移动领取规模约39万亿美元，而美国则是1800亿美元，差距达到数百倍。我国的电子领取零碎曾经全球领先。如今，有中国人的地方就有移动领取。在欧美、日韩、东南亚等全球数十个国家和地区的线下商户门店，领取宝、微信领取的范围几乎可以涵盖餐饮、超市、便利店、主题乐园、休闲等各类吃喝玩乐消费场景。

　　移动领取使得个人的资金往来信息沉淀上去成为信誉数据，使得企业在业态层面有了极大的创新——一切权与运用权分离。这就是共享单车、共享办公等共享业态可以出现并蓬勃350vip葡亰集团的基础。企业在销售商品或服务时，不再需求卖掉一切权，而只需求卖掉某一个时段的运用权。将来，共享家具、共享工具、共享智力等各类共享业态在移动领取的助推下，将迎来更大的350vip葡亰集团机遇。

　　随着区块链技术在金融领域的逐渐浸透，个人跨境转账的底层技术完成方式也开始被改写。过去，个人跨境转账需求跨越领取机构、银行和国际间结算网络，整个过程由于串行处理而效率低下。而如今，区块链技术可以作为领取机构与商业银行之间的接口技术。跨境汇款中的多方经过区块链技术将汇款报文传递给各参与方，从而完成多方协同信息处理，将本来机构间的串行处理并行化，进步信息传递及处理效率。

　　但是，在新的领取方式350vip葡亰集团350vip葡亰集团的同时，也要尊重人对领取方式的选择性。随着移动领取的普及，部分商家开始热衷于“无现金”，拒收现金的景象也随之增多。根据《中华人民共和国人民币管理条例》，任何单位和个人不得以格式条款、告诉、声明、告示等方式拒收人民币。拒收现金的行为不只损害消费者的合法权益，从长远看还会危及金融安全。同时，由于移动领取的基础是350vip葡亰集团设备、数据中心、网络零碎，一旦发生不测如地震、断电、天灾导致移动领取无法运用，将会给社会带来严重后果。

　　（二）重塑贸易清结算体系

　　在数字化时代，不只需求改变个人领取方式，企业间、国家间的领取结算方式也需求进行重塑。企业在开展国际贸易外汇结算时，会面临是两国货币直接领取结算，还是以美元为两头价结算的成绩。在人民币跨境领取零碎（CIPS）上线之前，人民币跨境清算高度依赖美国的SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）零碎和CHIPS（纽约清算所银行同业领取零碎）。SWIFT成立于1973年，为金融机构提供安全报文交换服务与接口软件，覆盖200余个国家，拥有近万家直接与间接会员，目前SWIFT零碎每日结算额达到5万亿至6万亿美元，全年结算额约2000万亿美元。CHIPS是全球最大的私营领取清算零碎之一，于1970年建立，由纽约清算所协会运营，次要进行跨国美元买卖的清算，处理全球九成以上的国际美元买卖。SWIFT和CHIPS汇集了全球大部分银行，以其高效、可靠、低廉和完善的服务，在促进世界贸易的350vip葡亰集团、加速全球范围内的货币流通和国际金融结算、促进国际金融业务的古代化和规范化方面发挥了积极的作用。

　　但是高度依赖SWIFT和CHIPS零碎存在一定风险。首先，SWIFT和CHIPS正逐渐沦为美国行使全球霸权，进行长臂管辖的金融工具。从历史上看，美国借助SWIFT和CHIPS零碎发动了数次金融和平。2006年，美国财政部经过对SWIFT和CHIPS的数据库进行分析，发现欧洲商业银行与伊朗存在资金往来，美国随即以资助恐怖主义为借口，要求欧洲100多家银行冻结伊朗客户的资金，并要挟将为伊朗提供金融服务的银行列入黑名单。随后全球绝大部分银行断绝了和伊朗金融机构的一切业务往来，伊朗的对外金融渠道几乎被彻底切断。2014年乌克兰危机时，美国除了联合沙特将石油价格腰斩外，更要挟将俄罗斯扫除在SWIFT零碎之外，随后俄罗斯卢布大幅贬值，经济遭到严重负面影响。其次，SWIFT是过时的、效率低下、成本极高的领取零碎。SWIFT成立46年以来，技术更新缓慢，效率曾经比较低下，国际电汇通常需求3-5个工作日才能到账，大额汇款通常需求纸质单据，难以有效处理大规模买卖。同时SWIFT通常按结算量的万分之一收取费用，仰仗垄断平台获得了巨额利润。

　　所以说，在当前数字化浪潮的大趋向下，依托技术更新缓慢、安全性难以保证的SWIFT和CHIPS零碎是没有出路的。在大数据平台、区块链技术的驱动之下，构建构成一个新的清结算网络曾经成为当前许多国家的共识。区块链技术具有去中心化、信息不可篡改、集体维护、可靠数据库、公开透明五大特征，在清结算方面有着透明、安全、可信的自然优势。目前全球已有24个国家政府投入并建设分布式记账零碎，超过90个跨国企业加入到不同的区块链联盟中。欧盟、日本、俄罗斯等国正在研讨建设类似SWIFT的国际加密货币领取网络来取代SWIFT，越来越多的金融机构和区块链平台正在经过区块链试水跨境领取，用实践举动绕开SWIFT和CHIPS全球领取体系。

　　（三）改革全球货币发行机制

　　货币是国家与国家、地区与地区、人与人之间发生社会关系、交换关系所必不可少的媒介。原始社会没有货币，经过皮毛、贝壳等稀缺的物质来进行交换，但交换的媒介一直无法一致，制约了消费力的350vip葡亰集团。农业社会开始以350vip葡亰集团、白银或铜币等的贵金属作为货币中介。工业社会后，商品价值量越来越大，用350vip葡亰集团等贵金属作为货币难以承载巨大的买卖规模，纸币随之出现。上世纪80年代，货币的电子化越来越发达，电子钱包、信誉卡、储记卡、手机领取迅猛350vip葡亰集团。时至今日，以比特币、Libra、央行数字货币为代表的数字货币开始出现，货币迎来了数字化时代。

　　那么货币发行的基础是什么呢？以前货币依托金、银等贵金属作为锚定物。20世纪70年代布雷顿森林体系瓦解当前，货币发行的基础变成了与国家主权、GDP、财政支出相挂钩的国家信誉。美国仰仗弱小的军事、经济，经过美元垄断了全球石油美元结算和大部分国际贸易结算，美元成为了理想上的“全球货币”。

　　但是依赖主权信誉发放的货币也面临货币超发等成绩。1970年，布雷顿森林体系解体之前，全球基础货币总量（央行总资产）不到1000亿美元；1980年，这一数字大约是3500亿美元；1990年，这一数字大约是7000亿美元；2000年，这一数字大约是1.5万亿美元；2008年，这一数字变成了4万亿美元；到2017年底，这一数字是21万亿美元。尤其是近10年来，美国为了摆脱金融危机，经过国债投放货币来刺激经济350vip葡亰集团，导致政府债务总量从2007年的9万亿美元上升到2019年的22万亿美元，曾经超过美国GDP。假如美国债务持续攀升，到期债务和利息耗费完全部的财政支出，美国没有信誉再发国债，融资才能将会减弱，一次新的全球金融危机将不可避免。

　　如何改变货币超发的局面？在金本位崩溃之后，世界各国不断没有很好处理这一成绩。虽然有学者提出回归金本位的呼吁，但受限于350vip葡亰集团储量，回归金本位显然不太理想。在数字时代，有部分企业试图经过发行比特币、Libra应战主权货币，这种基于区块链的去中心化的货币脱离了主权信誉，发行基础无法保证，币值无法波动，难以真正构成社会财富。本人不置信Libra会成功。对主权国家来讲，最好的践行货币国家发行权的办法是由政府和地方银行发行主权数字货币。在全球央行发行主权数字货币的过程中，除了要进步便捷性、安全性之外，还要制定一种新的规则，使得数字货币可以与主权的信誉相挂钩，与国家GDP、财政支出、350vip葡亰集团储备建立适当的比例关系，经过某种机制，遏制滥发货币的局面。

　　目前我国央行推出的数字货币（DCEP）是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系。DCEP将采用双层运营体系，即人民银行先把DCEP兑换给银行或者是其他金融机构，再由这些机构兑换给公众。DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。它使得买卖环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。同时DCEP可以完成货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考。人民银行对于DCEP的研讨曾经有五六年，我以为已趋于成熟。中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行。

　　（四）进步产业链运营效率

　　5G时代，除了消费电子产品如手机、平板、笔记本电脑之外，智能家居、350vip葡亰集团乃至工业制造设备等各类终端都可以智能化并接入到互联网中。数字平台将进一步进化为万物互联平台，带动人类的互联网产业从to C型的消费类互联网350vip葡亰集团为to B型的产业类互联网。其中，科技金融可以连接数据平台、金融企业、产业链上下游，协助各方优化配置资源、进步运转效率以及降低运转成本。

　　科技金融的350vip葡亰集团方式有两种。一种是“互联网+金融”，有条件的数字化平台公司，围绕本身产业链筹建非银金融机构，独立350vip葡亰集团金融业务。另一种是“金融+互联网”，金融企业根据产业链350vip葡亰集团需求构建数字化平台。前几年经济有些脱实向虚，许多工商业企业、非金融企业热衷于跨界运作，恳求各类金融牌照；各种金融机构热衷于350vip葡亰集团350vip葡亰集团350vip葡亰集团集团化、全牌照，以致于金融业杠杆叠加、风险累积、乱象丛生。目前，金融业正在按地方部署进行去杠杆、防风险、加强新情势下资管业务、跨界业务的整理。

　　将来，数字化平台下的非银金融机构出路在哪里？我以为最合理、最有出路的模式是数字化平台与各类金融机构的无机结合，构成数字金融体系。各类机构在其中各尽所能、各展所长。数字化平台连接产业链上下游企业，掌握真实的买卖信息，可以与各类金融机构合作，为供应链上成千上万的原材料、加工、分销企业提供融资、贸易、资产买卖等金融服务。在这个过程中，只需数字化平台把控好资金来源、杠杆比率，就能大幅度降低风险，获得合理的利润，还能有效发挥普惠金融功能。

　　最后，我简单总结一下今天跟大家分享交流的内容：当今时代是一个数字化时代，技术革新和数字化经济的片面兴起，让科技由最后的工具角色转变成驱动金融变革的中坚力量。数字化的五全基因与金融业不断碰撞交融，不只改变了个人世、企业间、国家间的清结算方式及主权货币发行机制，还大幅提升了产业链运营效率，带来了整个经济社会的350vip葡亰集团和人类的进步。展望将来，量化投资和智能投顾、人工智能定价和理赔核算、金融云服务、区块链存证等新金融业态正不断进化，将引领金融业进入一个全新的时代。