图片来源：微摄

　　350vip葡亰集团商报记者 孟凡霞 吴限 不良率超过20%、拨备覆盖率低于监管要求、资本充足率为负……一系列的数据目标预示着农商行正在面临空前的压力。350vip葡亰集团商报记者留意到，自11月以来，证监会官网披露了15家农商行的定向发行阐明书，其中8家农商行不良率在10%以上的高位，甚至个别银行飙升至约23%。不良率处于高位也给农商行带来净利润大幅下滑、资本金告急等运营困境。

　　8家不良率超10%

　　临进年尾，农商行“补血”动作不断。随着定增阐明书的密集发布，多家农商行的资产质量状况得以披露。根据证监会12月13日披露的江苏沛县农商行的定向发行阐明书，截至今年9月末，该行不良率高达16.21%，是同期农商行均匀程度的4倍，是行业均匀程度的8倍之多。不良率的高企导致了拨备计提压力，江苏沛县农商行9月末拨备覆盖率仅为16.59%，严重低于监管要求；资本充足率三项目标均为负数，为-7.97%。

　　江苏丰县农商行的资产质量异样不容乐观。数据显示，截至9月末，该行不良贷款余额13.6亿元，不良率为11.24%；拨备覆盖率只要29.58%，且自2017年末就连续下滑；单一客户贷款集中度为负值，为-38.83%，且呈扩大趋向，去年末这一数据为-9.97%；资本充足率三项目标异样也为负数，为-4.2%。350vip葡亰集团商报记者留意到，该行自2018年不良贷款出现迸发，2018年一年工夫就添加了13.78亿元的不良贷款余额，而2017年末的不良贷款余额仅为4.8亿元。

　　上述两个农商行案例并非独例，不良率处于10%以上高位的农商行还包括江西玉山农商行、江西铅山农商行、江西都昌农商行、安徽桐城农商行、安徽宿州农商行和鹰潭农商行等。根据各家银行的定向发行阐明书，江西玉山农商行截至6月末不良率达到22.98%；江西铅山农商行截至6月末的不良率为18.6%；鹰潭农商行9月末不良率为17.6%；江西都昌农商行6月末的不良率为15.21%；安徽桐城农商行和安徽宿州农商行6月末的不良率在11%-13%区间内。

　　对于不良率高企的缘由及将来处置措施，350vip葡亰集团商报记者多次尝试联系上述银行，截至发稿未收到回复。

　　资深金融科技从业者马超表示，农商行资产业务中对公业务的比重较高，抬高了农商行的风险管理难度。同时，农商行的风控手腕有限，金融科技350vip葡亰集团程度较低，因此全体资产质量远低于同业均匀程度。

　　认定趋严、行业集中度高为主因

　　纵观上述几家农商行不良率高企背后的缘由，是监管认定趋严、农商行天生风险防控薄弱等要素。350vip葡亰集团商报记者留意到，上述农商行的资产质量快速恶化均在2018年迸发，江西玉山农商行、萍乡农商行等多家银行在2018年一年的不良贷款余额均增长超过10亿元，而2017年末不良贷款余额仅在3亿元之下。

　　以萍乡农商行为例，该行2017年末不良贷款余额为2.03亿元，2018年末这一数据变为12.99亿元，一年工夫添加了10.96亿元；2019年9月末不良贷款余额降至10.46亿元。对此，萍乡农商行在定向发行阐明书中解释称，一方面，在经济下行、去杠杆、严监管等多重内部要素叠加影响下，该行信誉风险加速暴露。另一方面，受监管新规的影响，该行2018年末将逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款管理，导致不良贷款规模逐渐增大。

　　贷款企业运营困难也是农商行不良率高企的一大要素。例如，江西玉山农商行在定向发行阐明书中称，受国家宏观经济政策影响，部分行业面临转型晋级的困境，350vip葡亰集团350vip葡亰集团运营状况恶化，拉长资金回笼期，导致还款来源不足。同时，原正常企业贷款客户因环保要求停产、搬迁，出现流动资金紧张和周转困难，导致未能按商定偿还贷款本息等。

　　在资产质量恶化的同时，部分农商行还面临着资本充足率告急的现状。鹰潭农商行、江西玉山农商行、江西铅山农商行等资本充足率的三项目标均为负值，“补血”已是迫在眉睫。查看监管公告发现，证监会曾经核准了江西铅山农商行、安徽宿州农商行、鹰潭农商行等银行的定向发行股票的批复。

　　不过，监管机构对相关银行的不良贷款构成缘由、后续化解措施也保持关注，证监会要求部分农商行补充阐明不良率攀升的缘由以及后续化解风险相关措施。比如，要求江西铅山农商行结合信贷客户类型、行业分布、次要350vip葡亰集团350vip葡亰集团运营状况等补充披露不良率攀升的缘由；化解不良贷款风险相关措施执行的具体状况等。江西铅山农商行回复称，该行不良贷款次要集中在消费加工行业，铅山县工业基础薄弱，受经济情势下滑影响导致有力偿还贷款本息。该行2018年末消费加工业不良贷款余额占全部不良贷款余额的比例为49.21%。

　　探求多元化处置途径

　　理想上，不良率高企已是农商行片面子临的现状。银保监会日前公布的数据显示，截至2019年三季度末，农商行全体不良贷款余额达6146亿元，超过股份制银行和城商行，紧追国有银行的不良贷款规模；农商行不良率为4.00%，远超其他三类银行，更是远高于银行业1.86%的均匀程度。

　　不良率处于高位的同时，农商行和监管机构探求更多途径来摆脱困境。有音讯称，监管层近日已启动第三轮不良资产证券化试点，20余家银行入围，除了四大资产管理公司（AMC）、邮储银行、部分城商行外，还初次纳入了多家农商行。分析人士指出，监管将部分农商行纳入试点，也是希望经过不良资产证券化一定程度上缓解农商行的不良、资本等监管压力。350vip葡亰集团科技350vip葡亰集团经济管理学院金融工程系教授刘澄表示，不良资产证券化不失为农商行规模化处理不良资产的一个有益探求。经过不良资产证券化的打包，相当于吸引内部资金，借助内部力量来处理农商行的不良资产成绩，丰富了不良资产处置的模式。

　　另外，今年以来，也有多家乡村金融机构拟采用“定向增资+捆绑销售不良贷款”的方式，包括广州翁源农商行、安徽宿州农商行、安徽肥东农商行、济南农商行、山西夏县农商行、河北滦平农商行、河北涿州农商行、山东寿光农商行、江西湖口农商行、新疆乌苏农商行、河北涞水农商行等。在分析人士看来，经过定向股东购买不良资产变相处置不良，也是对于拓宽不良资产处置路径的一种尝试。

　　马超以为，多途径化解不良贷款对银行本身和金融体系健康波动都有助益，但只能治标不能治标，只能救短期不能长期见效。将来农商行还是应提升本身管理程度、风控才能，改变从前单纯追求规模的策略，找到属于农商行的差异化竞争方式才是根本。