2024年1月19日，证监会举行旧事发布会。以下为文字实录：

高莉：各位媒体冤家大家下午好，非常欢迎参加证监会的旧事发布会。今天的发布会分2个专题——注册制改革和资本市场法治建设。第一项专题我们非常高兴约请到发行司司长严伯进先生、机构司司长申兵先生、综合业务司次要担任人周小舟先生、上市司司长郭瑞明先生出席发布会。首先，请综合业务司次要担任人周小舟引见有关注册制改革状况。

周小舟：各位媒体冤家下午好，下面我先向大家引见一下股票发行注册制改革总体状况。推进股票发行注册制改革，是党的十八届三中全会确定的严重改革义务。过去在核准制下，股票发行上市的制度包容性不强，价格管制比较严，发行上市标准、流程透明度不高，也出现过权利寻租等乱象。各方面对推进改革的呼声很高。党地方、国务院高度注重注册制改革。习近平总书记在2018年11月5日首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，在上海证券买卖所设立科创板并试点注册制，标志着注册制改革正式拉开帷幕。5年多来，证监会仔细贯彻落实党地方、国务院决策部署，坚持稳中求进，坚持成绩导向、目标导向，在各方面和全社会大力支持下，先后在科创板、创业板、北交所试点注册制，2023年4月推行到全市场。同时，推出“深改12条”，以注册制改革为龙头，一揽子推进资本市场新一轮片面深化改革，资本市场服务虚体经济和350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新的质效不断加强，科技型企业成为新上市企业的主力，带动了社会资金更多向350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新领域聚集。从市场各方反映的状况看，注册制改革给资本市场结构、生态、透明度等方面带来了全方位、深层次变化，在资本市场改革350vip葡亰集团史上具有重要意义。

一、关于注册制改革的内涵及准绳

境外成熟市场普遍实行注册制，但没有一致的模式。在改革之初，证监会就明确提出注册制改革3准绳。一是尊重注册制基本内涵。注册制改革说到底是要处理好政府与市场关系，我们一直坚持市场化法治化改革方向，推进市场各方归位尽责，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，推进有效市场和有为政府更好结合。二是自创全球最佳理论。坚持尊重市场规律，综合研讨自创境外成熟市场实行注册制的通行做法，建立健全以信息披露为核心的注册制架构，开门搞审核、全程受监督；秉持严厉监管执法的理念，压实发行人及中介机构责任，严峻打击欺诈发行等违法行为，进而带动上市公司质量提升和中介机构尽职尽责。三是表现中国特征和350vip葡亰集团阶段特征。我国资本市场处于初级350vip葡亰集团阶段，发行上市机会比较稀缺，市场参与主体不够成熟，法治诚信环境还不完善。特别是个人投资者超过2.2亿人，这是哪个国家都没有的，是最大的国情市情。针对这些特点，我国注册制构成了一系列具有中国特征的制度安排和监管政策。比如，板块定位，统筹一二级市场均衡，对能否符合产业政策加强审核把关等。

该当讲，注册制改革是一场从底层逻辑到思想理念、行为方式的深入变革，触及资本市场入口与出口、一二级市场、投融资、立法与执法等各领域全链条，绝不是个别人讲的“注册制就是将IPO审核从证监会搬到买卖所”。我们坚持注册制改革3准绳，并贯穿于改革各方面和全过程，在理论中逐渐走出了一条试点先行、先增量后存量、以板块为载体的具有中国特征的注册制改革之路。总的看，注册制次要制度安排已基本定型，资本市场基础制度完成零碎性重塑，市场对法治的敬畏之心更强了，市场生态不断净化，中小投资者合法权益愈加遭到保护，监管部门本身的透明度更高、各种约束更强了。

二、关于注册制改革的几个重点成绩

片面实行注册制落地已有9个多月，目前相关制度安排运转总体颠簸有序。下面，我着重就注册制下透明度、监管执法和基础制度完善等状况，和大家作个交流。

（一）关于透明度。公开透明是资本市场公信力的根基所在。注册制改革以来，证监会及买卖所一直坚持“开门办审核”“开门办监管”，将核准制下发行条件中可由投资者判别的事项尽可能转化为信息披露要求，片面清算“口袋政策”与隐形门槛，审核注册的标准、程序、结果等全部向社会公开，自动接受社会各方面监督。同时，着力加强监管执法全链条透明度建设，让权利在阳光下运转。构建简明科学的规则体系，发行、上市、机构等条线监管规则及稽查处罚结果均向社会公开。针对改革后公权利变化特点，证监会坚持刀刃向内，推进自我革命，加快监管转型，构建覆盖发行上市全流程立体化监督制衡机制，改革完善上市委、并购重组委委员人员组成和运转机制，严肃整治影子股东、政商“旋转门”和“逃逸式辞职”，进一步增添离职人员身份价值，严肃查处一批典型案件，打造廉洁的注册制。

（二）关于片面加强监管执法和投资者保护。实行注册制，绝不是放任不管、一放了之，而是从事前事中预先全链条各环节加强监管执法，管得更严，管得更准。境外成熟市场对发行上市的监管安排虽然有一些差异，但都秉持严厉监管的理念。在我们这样一个新兴市�。�更要坚持严字当头、一向到底。一方面，注册制绝不意味着放松质量要求，而是审核把关愈加严厉，不是谁想发就发、想发多少就发多少。坚持“申报即担责”，宽大“带病闯关”“一查就撤”。另一方面，实行注册制必须严刑峻法，重典治乱。我们坚持“零容忍”打击欺诈发行、财务造假等严重违法违规行为，推进构建行政处�！⒚袷屡獬�、刑事追责立体化惩戒约束体系，保护投资者合法权益。推进建立中国特征证券集体诉讼制度并逐渐常态化，完善证券期货行政执法当事人承诺、先行赔付、欺诈发行责令回购等制度并推进相关案例落地，构成示范效应。

（三）关于基础制度建设。资本市场的市场属性极强，规范要求极高，实行注册制必须坚持依法治市，片面加强制度建设。注册制改革以“建制度”为主线，统筹推进一揽子关键制度创新。法治建设方面，近年来，新证券法、刑法修正案（十一）以及《中共地方办公厅国务院办公厅关于依法从严打击证券违法活动的意见》等发布实施，资本市场法律制度体系的“四梁八柱”基本建成，大幅进步了欺诈发行、信息披露违法追责力度，从根本上改变了资本市场违法成本长期过低的局面。定价制度方面，我国新股发行长期处于“卖方市场”，合理定价一直是个难题。注册制改革以来，我们留意均衡各方诉求，着力构建市场参与者充分博弈的新股发行定价机制。次要包括：不对新股发行价格设行政性限制，健全以机构投资者为主体的询价定价配售机制，引入差异化跟投制度，加强对报价行为的监管。买卖制度方面，以市场化便利化为导向，着力进步买卖的有效性与波动性。优化涨跌幅制度，完善盘中临时停牌制度，引入“价格笼子”机制，抑制非理性炒作。优化融资融券及转融通机制，促进市场多空力量均衡。退市制度方面，注册制畅通入口的同时，必须拓宽多元化加入渠道。2020年，我们启动新一轮退市制度改革，片面完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元加入渠道，加大退市监管力度。退市改革以来，已有104家公司强迫退市，是改革之前10年的近3倍。

三、加强评价总结提升，推进股票发行注册制走深走实

要看到，在我国这样一个新兴市场搞注册制，触及深层次的利益关系调整，市场参与者有一个顺应的过程，制度安排需求在理论中评价完善，市场环境变化也会对改革带来新的考验。下一步，证监会将深化贯彻地方金融工作会议精神，紧紧围绕加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场这个总目标，坚持市场化、法治化的改革方向，进一步片面深化资本市场改革开放，坚持注册制改革3准绳，坚持以信息披露为核心，坚持注册制的基本架构和基本制度安排，依法片面加强从严监管，推进股票发行注册制走深走实。注册制改革本身是一个不断发现成绩、处理成绩、探求完善的过程。我们将密切跟踪分析注册制实施效果，动态开展制度评价，仔细倾听市场声响，不断优化制度安排，推进建立愈加成熟愈加定型的资本市场基础制度体系，更好发挥资本市场枢纽功能，更好服务中国式古代化的大局。

高莉：谢谢周司长。下面，我们进入问答环节。

新华社记者：市场各方对注册制改革从严监管非常关注。请问能否具体谈谈？

周小舟：注册制改革以来，证监会一直秉持依法片面从严监管的理念，并贯穿于资本市场监管的全链条各环节。下面再具体引见一下。在事前，坚持质量优先，强化发行监管，严把IPO入口关。综合运用辅导验收、审核问询、多要素校验、现场督导、现场检查、赞扬举报核查等多种方式，督促发行人和中介机构实在进步信息披露质量。加强穿透式监管，对IPO申报企业的股东核查全覆盖，严峻打击违规代持、以异常价格突击入股、利益保送等行为。进一步压实中介机构“看门人”责任，注册制改革以来，证监会已对从事投行业务的69家证券公司、381名责任人采取了监管措施，特别是对成绩严重的5家证券公司暂停保荐业务，对55名从业人员认定为不适当人选，行业机构合规看法明显加强。

在事中预先，加强上市公司持续监管，接续实施两轮进步上市公司质量三年举动方案，深化开展上市公司管理专项举动，集中整治财务造假、违规占用担保等突出成绩，获得积极成效。我们还正在推进建立资本市场防假打假综合惩防体系，持续加大违法成本。同时，我们深化贯彻《中共地方办公厅国务院办公厅关于依法从严打击证券违法活动的意见》，建立健全中国特征证券执法司法体制机制，严峻打击欺诈发行、财务造假等严重违法行为。注册制改革以来，证监会查办各类案件近1900件，向公安移送涉嫌证券期货犯罪案件近600件，坚决查处康美、康得新、紫晶存储、泽达易盛等一批大要案，向市场传递了“零容忍”净化市场生态的激烈信号，监管震慑力明显加强。

中国证券报记者：随着片面实行注册制，A股常态化退市逐渐构成。但也有市场观点以为，A股退市率不高。请问证监会有何评论？

郭瑞明：2020年底，地方深改委审议经过了新一轮退市改革方案，沪深证券买卖所修订了退市规则。改革方案充分考虑了我国国情、投资者结构特点、市场承受才能和经济350vip葡亰集团阶段，强调分类施策，既完善了强迫类退市目标和流程，也畅通了多元化加入渠道，力求颠簸推进。

改革3年来，共有127家公司退市，其中104家强迫退市，强迫退市数量是改革以前10年的近3倍，呈现两个特点：一是面值退市明显增多，去年面值退市的数量接近全部退市公司的一半，市场优胜劣汰的自我调理机制开始构成；二是严重违法类退市增多，去年8家公司因达到严重违法标准进入退市程序。这些公司的退市带动中介履职、投资理念、市场生态发生了深入变化，总体符合改革预期。

我们也关注到市场上“A股退市率不高”的观点。退市改革的核心是坚持“应退尽退”，在退得下的同时还要退得稳，也并不是退得越多越好。以美国为代表的境外市场退市是以公有化、被其他上市公司吸收合并为主，是自愿退市为主，有些市场自愿退市占总退市比例超过90%，真正强迫退市的比例也不高。这些公司退市是本身公司战略考量，自动作出的市场化选择。A股强迫退市的公司不少，但重组退市、自动退市案例大幅度少于境外市场。

下一步，证监会将继续深化贯彻落实党地方、国务院决策部署，按照改革要求持续巩固深化常态化退市机制。一是继续畅通多元化加入渠道，支持经过吸收合并等方式有效整合资源，推进完善破产重整制度。二是严厉执行退市规则，坚持“应退尽退”，严峻打击退市过程中伴生的财务造假、操纵市场等恶意“�？恰�行为，维护退市制度的严肃性。三是坚决防止“一退了之”。公司及相关方违法违规的，即便退市也要坚决追责；违法违规行为给投资者形成损失的，支持投资者运用《证券法》规定的各项赔偿救济举措，维护本身权益；推进退市公司依法、有序进入退市板块，保护投资者知情权和买卖权等基本权益。

证券时报记者：再融资政策落地后实施效果怎样样？

严伯进：2023年8月底和11月初，证监会和买卖所两次向市场引见了优化再融资的监管安排，包括限制破净、破发等情形企业再融资，要求必须在用好用足前次募集资金的前提下才能再融资，等等。核心是从严从紧、扶优限劣。一方面加强逆周期调理，对再融资提出进一步严厉要求，维护一二级市场均衡350vip葡亰集团，另一方面满足上市公司的合理融资需求。

市场可以看到，优化再融资安排落地以来，再融资公告预案和受理家数少了，阐明上市公司实施再融资愈加谨慎理性了。同时，核发批文数量明显下降，去年9月-12月核发95家批文，较前8个月月均减少40%，严厉把关的监管导向愈加鲜明。启动发行和再融资募集资金也少了，去年9月-12月，募集资金月均271亿元，较前8个月下降43%，逆周期调理和扶优限劣的效果正在显现。

21世纪经济报道记者：对于加强IPO监管，能否再详细引见一下？

严伯进：注册制绝不意味着放松把关。可以说，发行监管愈加严厉，对IPO企业的质量要求更高。试点注册制以来，证监会和买卖所从保护中小投资者权益出发，持续向市场传导从严监管理念，申报企业和中介机构都切身感遭到责任和压力。试点注册制5年来审结的1000多家企业中，撤回和否决比例近四成，坚决把“带病闯关”和不符合条件的企业挡在市场大门之外。

理论中，证监会和买卖所坚持从严审核，综合运用审核问询、现场检查、专项核查等手腕防备财务造假，强化内控和公司管理要求，关注持续运营才能，精准执行产业政策，整治信息披露中的过度包装、“伪创新”等成绩，强化发行定价等行为监管，维护市场次序。同时，我们坚决落实“申报即担责”，对审核和现场检查发现成绩的发行人、中介机构，按照成绩性质，该整改的整改、该问责的问责、该移送立案的移送立案。

注册制一大变化是愈加透明化阳光化，市场行为以及审核的程序、规则、结果都是公开的。这既有利于约束市场行为，也有利于加强发行监管效果。

350vip葡亰集团社记者：融资融券新规实施效果怎样？如何进一步强化对各类违规行为的监管？

申兵：融资融券制度推出10余年来总体保持颠簸运转，在促进价格发现、平抑市场波动、抑制“炒新”等方面发挥了积极作用。后期限售股出借融券成绩引发市场关注，为维护市场公平，打击各类不当套利行为，证监会加大了对限售股出借融券的监管力度。2023年10月，发布告诉取消上市公司高管及核心员工经过参与战略配售设立的专项资管计划出借证券，并过度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。新规发布后，证监会经过加强穿透式管理、现场检查、监管处罚等方式督促证券公司严厉落实新规要求。总体看，政策落实效果符合预期。截至目前，融券余额较新规实施之初降幅达23.4%；战略投资者出借余额降幅更大，达到35.7%。此外，新规发布后存在高管战略投资者的新股上市，上市初期均未发生出借，阐明新规的落实效果是良好的。

下一步，证监会将一直坚持投资者利益优先准绳，强化监管执法，从严查处违法违规行为，欢迎市场各方共同监督规定执行。

第一财经记者：去年8、9月份，证监会发布了减持新规，沪深证券买卖所发布了执行口径。请问实施状况如何？能否影响创投机构运作？

郭瑞明：减持制度是资本市场的一项基础制度，关系市场颠簸运转和健康350vip葡亰集团，制度设计的逻辑是严控大股东、实践控制人减持，包括各种绕道减持；对各类私募股权创投基金投资股份减持，实施了差异化的政策。去年8月27日，我会在充分听取市场建议的基础上，进一步规范股份减持行为，要求破发、破净或分红不达标的上市公司，其控股股东、实践控制人不得经过二级市场减持。9月26日，两所发布配套业务告诉，进一步明确了执行口径。这些规定次要是进一步严控控股股东、实践控制人减持，督促其专注公司运营，进步报答投资者的才能和程度。

总体看，我国市场的股份减持制度相比境外市场更严。按当前目标测算，沪深共有近2300家公司控股股东、实践控制人减持遭到限制。一些控股股东、实践控制人还自动终止减持计划。对于各类违规减持，我会及时责令改正，相关主体自动购回并向上市公司上缴价差收益；情节严重的，依法处罚，维护了减持制度的严肃性。

为引导更多创投机构投早投�。�促进资本构成，我会早在2018年就发布了《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，2020年又做了修订，私募股权创投基金投资期限越长，减持限制越少。这一政策2020年以来没有任何改变，并将长期保持波动，以促进“募、投、管、退”良性循环。

中国基金报记者：如何促进融资端与投资端均衡350vip葡亰集团，推进注册制走深走实？

申兵：证监会不断以来高度注重融资端与投资端动态均衡，2019年启动股票发行注册制改革后，我们在保持IPO常态化的同时，大力350vip葡亰集团权益类基金、加大中长期资金引入力度，积极培育自动波动的长期投资力量。

从融资端看，近五年A股IPO总额2.2万亿元，再融资总额3.8万亿元，合计融资总额约6万亿元。我们资本市场只要不断有新的优质公司上市，才能保持这个群体一池活水，这个基石才能不断夯实。从投资端看，我们加强投资端建设，积极推进各类投资者加大对A股市场的投资力度。公募基金、养老金、保险等中长期资金合计持有A股流通市值从6.4万亿元增长至15.9万亿元，增幅超1倍，持股占比从17%提升至23%。权益类基金从2.3万亿元增长至7万亿元，占公募基金规模比例从18%提升至26%。北上资金持A股流通市值从0.7万亿元增长至2万亿元。个人投资者持有A股流通市值从10.8万亿元增长至22.1万亿元。资本市场投融资两端总体保持均衡350vip葡亰集团。与此同时，投资者报答持续加强。近五年A股累计分红8.4万亿元，分红金额超过当期融资额；公募基金累计盈利2万亿元，分红2.2万亿元。我们不存在只注重融资，不注重投资。

在推进注册制改革走深走实的新阶段，证监会将片面对标对表地方金融工作会精神，进一步确立以投资者为中心的市场350vip葡亰集团理念，进一步深化改革，促进投融资两端协调350vip葡亰集团，持续提升资本市场吸引力和投资者长期报答。

高莉：感激各位媒体冤家。下面，我们开始第二项专题的发布。出席本专题发布会的有首席检查官、稽查局局长李明先生，法治司担任人程合红先生，期货司司长李至斌先生，处罚委办公室主任滕必焱先生，投服中心党委书记、董事长夏建亭先生。请法治司担任人程合红先生引见有关资本市场法治建设状况。

程合红：各位媒体冤家下午好，很荣幸无机会给大家引见资本市场法治建设的相关状况。

资本市场是法治市�。�依法治市、依法行政是证监会监管工作中坚定不移的重要指点思想。地方金融工作会议提出，坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新350vip葡亰集团，加强金融法治建设。在有关各方的共同努力下，资本市场法治建设获得丰盛成果，为资本市场350vip葡亰集团奠定了扎实的法治基�。�次要有以下几个方面：

一是完善资本市场法律制度体系。目前，资本市场法律制度的“四梁八柱”曾经完备，构成了以公司法、证券法、证券投资基金法、期货和衍生品法为核心，以刑法、民法、行政答应法、行政处罚法等为支撑，以700余部行政法规、司法解释以及证监会规章和规范性文件为主干，以众多的买卖所业务规则、行业自律规则为配套的具有中国特征的资本市场法律体系，总体上完成了各类市场行为和监管活动有法可依、有章可循，确保严重改革于法有据，完成立法决策与改革决策相一致。这一点在推进股票发行注册制改革中得到了充分表现。在注册制改革的后期，有全国人大常委会的专门授权，后期有新证券法的明确规定，并完成了前后无缝衔接。可以说，整个注册制改革从试点到片面落地，不但有充分的法律根据，而且法律配套保障的力度也空前巨大。例如，刑法修正案（十一）将欺诈发行犯罪的刑期下限由5年进步到15年，这是我国刑法中单项犯罪有期徒刑的最高刑，是单项犯罪有期徒刑法定期限的“天花板”；并将保荐人提供虚伪保荐书，为欺诈发行为虎作伥的行为纳入刑法制裁范围，最高可判处10年有期徒刑。而且，证券法修订还专门为注册制改革规定了中国特征的集体诉讼等制度。假如要说注册制需求“严刑峻法”来保障的话，这些都是不折不扣的“严刑峻法”。在我国资本市场法治建设中是前所未有的，是注册制改革坚强有力的法治保障，不存在所谓的注册制改革法治保障不足的成绩。

二是建立健全从严打击证券违法犯罪体制机制。法律的生命在于执行。党地方、国务院对严厉贯彻执行证券法律规定严峻打击证券期货违法犯罪活动工作高度注重，以“两办”名义印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，这是党地方历史上第一次就打击证券违法活动印发的专门文件，对证券执法司法体制机制造出了零碎专门的安排。按照《意见》的要求，成立了由证监会、中宣部、最高人民法院、最高人民检察院、公安部等单位参加的打击资本市场违法活动协调工作小组，最高人民检察院设立了驻证监会检察室，此前曾经派驻证监会的公安部证券犯罪侦查局的体制机制优势也进一步得到了发挥，证监会同时得到了公安部、最高人民检察院两大派驻力量的支持。而且，证券审讯体制机制也进一步完善，上�！�350vip葡亰集团、成渝三家金融法院相继设立。这些执法司法体制机制的完善，加强了合力，进步了效能，为确保法律的贯彻实施，从严从快从重查处财务造假、内幕买卖、操纵市场等严重违法犯罪案件，提供了有力支持与保障。这一点充分表现了我国独有的政治优势和制度优势。

三是强化立体化追责，宽大“元凶”。以紫晶存储欺诈发行案的查处为例，在上述打击证券违法犯罪体制机制下，证监会会同相关各方围绕公司、实践控制人、董监高，以及有关中介机构实行行政、民事、刑事的立体化、全方位追责。内行政处罚方面，对公司及相关责任人员共处以8000余万元�？�，对两名实践控制人分别采取终身市场禁入、10年市场禁入措施。在民事赔偿方面，中介机构经过先行赔付方式赔偿1.69万余名投资者10.86亿元，四家中介机构另行交纳行政和解金约1.89亿元。在刑事追责方面，对涉嫌刑事犯罪的公司实践控制人依法及时移送公安机关处理，目前检察院曾经批捕。真正做到了让违法者“人财两空”。而且，上海证券买卖所已依法对紫晶存储强迫退市。这样立体化追责的叠加效应是极其巨大的。对证券违法犯罪活动的“杀伤力”“震慑力”远远大于单项的处罚处理，将使得违法犯罪分子无可逃遁。

四是多措并举，大力保护投资者合法权益。证监会坚持把“大投�！崩砟罟岽┳时臼谐」ぷ魅�流程各方面，在严峻打击违法的同时，加强对合法的保护，尤其是大力保护遭到违法行为损害的广大中小投资者合法权益，重点关注其遭到的损害能否得到实真实在的补偿和救济。目前，投资者保护的法律工具箱曾经比较丰富和充实，包括先行赔付、行政和解、责令回购、代位诉讼、中国特征集体诉讼等新型维权方式不断推出，而且相继落地见效。在首例证券纠纷普通代表人诉讼案飞乐音响案中，315名投资者获赔1.23亿元，人均获赔39万余元。在首单证券集体诉讼和解案泽达易盛案中，7195名投资者获得2.8亿余元全额赔偿。受益投资者实真实在地得到了足够成色、真金白银的偿付。

总之，法治是资本市场的基石。下一步，证监会将深化学习贯彻习近平法治思想，按照地方金融工作会议要求，坚持依法治市、依法行政不动�。�不断夯实资本市场法治基�。�为服务资本市场高质量350vip葡亰集团注入法治活力，加强法治决心，提供法治保障。

高莉：谢谢。下面，我们进入问答环节。

地方广播电视总台350vip葡亰集团350vip葡亰集团旧事中心记者：近期我们留意到，监管部门加大了立案处罚力度，请问证监会在打击市场违法行为方面采取了哪些有力举措？如何看待打击违法行为与提振市场决心之间的关系？

李明：关于第一个成绩。近一段时期，证监稽查执法着重从以下方面扎实推进工作：

第一，立足“打早打小”，强化违法违规线索发现才能。稽查执法是证券监管的重要部分，稽查执法重点必须与中心工作一直保持分歧。目前，证监会各业务条线不断完善违法违规线索发现机制，向稽查部门移送违法线索的渠道进一步畅通、效能进一步进步。比如，前段工夫，市场对大股东违规减持高度关注，为波动市场预期，提振市场决心，我会发布了减持新规，稽查执法及时聚焦市场关切与监管重心，在会内有关部门的积极配合下，快查快处一批违规减持案，获得较好效果。

第二，保持严的基调，依法从严打击各类证券违法行为。近五年来，我会依法调查各类证券期货违法案件近1900件，向公安移送涉嫌证券期货犯罪案件近600件。我们严肃查办科创板、创业板发行申报欺诈案件，坚决打击应战底线的行为。我们重拳打击上市公司实践控制人、董监高人员等“关键多数”有组织、有预谋地实施财务造假违规信披行为，以及违规占用、担保等背信行为，保障以信息披露为核心的注册制改革走深走实。我们对从事保荐承销、审计会计、法律、评级等证券服务的中介机构“一案双查”，警示资本市场“看门人”进步执业质量。我们严峻打击操纵市场行为和性质恶劣的内幕买卖行为，给投资者提供愈加健康的市场次序。

第三，注重发挥执法合力，强化行刑立体追责惩治效果。公安部、最高人民检察院相继在我会派驻执法机构，我会进一步加强了与公安部、最高人民检察院等部门的工作协同，共同完善涉刑案件移送机制、联合督办推进严重案件、快速稳妥处置涉资本市场虚伪信息，合力构建起有中国特征的证券执法司法协作新格局。证券执法司法部门按照本质大于方式的准绳惩“元凶”、不枉不纵的准绳追“帮凶”，对苗头性犯罪露头就打，对“掏空”上市公司、非法配资等关联犯罪进行全链条、穿透式打击，并实施严重违法强迫退市，刚才法治司担任人还引见了证券民事赔偿机制，这些共同构成了立体化追责体系，起到了综合惩治的效果。

关于第二个成绩。监管是证监会的主责主业，稽查执法是主责主业的核心和关键一环。我们留意到市场上有一些观点，一提活跃市�。�就以为不能打击操纵市场、内幕买卖；一说提振投资者决心，就不敢打击欺诈、造假。这种把稽查执法与市场350vip葡亰集团对立起来的想法，是不对的，也是不符合实践的。活跃市场、提振决心，需求规范有序、公平公正的市场环境。依法查处违法行为、维护市场次序、净化市场生态的工作基调，必须一直坚持，一以贯之。

同时，稽查执法不只要发挥“惩”的功能，还要表现“治”的效果。依法惩罚造假、欺诈，让不法之人付出沉痛代价之后，还要配合有关部门督促违法者整改，消弭不法形状，消弭不良影响，恢复原状，督促加强上市公司等主体的内控与合规建设，为投资者提供真实透明规范的上市公司，结合办案中发现的成绩，反馈日常监管，完善规则体系，提升资本市场监管管理效能，这是最好的投资者保护，也能真正建立起有利于波动市场、活跃市场的长期决心。

上海证券报记者：财务造假是影响资本市场健康350vip葡亰集团的“顽疾”，下阶段，证监会如何加大对财务造假等违法违规行为的打击？

滕必焱：财务真实性是资本市场的重要基石，财务造假毁坏市场诚信基�。�严重损害投资者合法权益，是资本市场“毒瘤”。打击财务造假案件是不断以来证监会执法工作的重点，曾先后依法严峻查处了康美药业、康得新、獐子岛等严重财务造假案件。新《证券法》实施以来，证监会严厉落实新《证券法》各项要求，持续加大打击力度，对宜华生活、豫金刚石、紫晶存储、泽达易盛等影响恶劣的财务造假案件从严从重打击，违法成本大幅提升，震慑效果愈加彰显，有力净化了市场生态。下一步，证监会将一直保持对财务造假的监管执法高压态势，用足用好《证券法》第一百九十七条“信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚伪记载、误导性陈述或者严重遗漏的，责令改正，给予警告，并处以一百万元以上一千万元以下的�？�”等各项法律规定，依法加大对财务造假案件的惩处力度，同时坚持“一案双查”，对未勤勉尽责的中介机构一并查处，坚决打破造假“生态圈”。需求指出的是，行政处罚只是追责的终点。证监会将持续加大与公检法各部门的联动，综合运用行政监管措施、行政处�！⒚袷屡獬�、刑事追责、诚信惩戒和退市监管、自律管理等手腕构建起“立体追责”体系，构成各司其职、无机衔接、齐抓共治的工作格局，不断进步违法成本，提升广大投资者对执法工作的获得感和投资安全感。

地方广播电视总台财经节目中心记者：除了集体诉讼，投资者服务中心还有其他哪些公益维权诉讼方式保护投资者合法权益？

夏建亭：集体诉讼是2019年修订的《证券法》的创新制度安排，投保机构是被告独一代表人，投资者“默示加入、明示加入”，就是说符合条件的投资者，只需不明确拒绝就可以得到保护。除集体诉讼外，投资者服务中心还积极支持投资者发起普通代表人诉讼。

另外，2019年修订的《证券法》实施后，投资者服务中心积极开展了股东代位诉讼。在理论中，有的上市公司大股东占用上市公司资金不还，上市公司也不自动索要；有的上市公司承担虚伪陈述民事赔偿责任后，不自动向实控人、董监高等责任人追偿。究其本质，大股东、实控人、董监高等实践把持、控制了上市公司，经过上述方式中饱私囊，损害了公司利益，更损害了上市公司其他股东，尤其是中小投资者的权益。在这种状况下，投资者服务中心可以代上市公司起诉，向这些特殊人群主张赔偿责任。如ST摩登案已一审胜诉，广州中院判决负有责任的实控人和董事承担连带赔偿责任。又比如上海金融法院办理的大智慧案，实控人曾经赔偿上市公司3.35亿元，起到了良好的示范效果。

财联社记者：泽达易盛案成功调解结案，投资者实践获赔状况如何？

夏建亭：泽达易盛案件发生后，投资者服务中心积极举动，依法启动集体诉讼。泽达易盛案是首单科创板集体诉讼，也是首单欺诈发行集体诉讼。各被告赞同按照损失核定后金额全额赔付被告投资者，本案于2023年12月26日成功调解结案。7195名投资者获赔2.8亿余元，个人投资者获赔金额最高的500余万元，人均获赔3.89万元。

2024年1月10日，上海金融法院将2.8亿余元赔偿款划给登记结算公司，随后登记结算公司划到投资者证券资金账户，至1月15日全部赔偿终了，从集体诉讼启动，投资者用时五个多月就拿到了赔偿款。

在投资者获赔的同时，证监会还对违法行为人作出行政处罚，对实践控制人等采取终身市场禁入措施。上海证券买卖所对泽达易盛依法强迫退市。

证券时报记者：证监会在近期行政处罚工作中如何落实“零容忍”准绳？

滕必焱：2023年，证监会坚持以习近平新时代中国特征社会主义思想为指点，深化学习贯彻地方金融工作会议、地方经济工作会议精神，聚焦信息披露违法等重点案件，重拳惩治违法，坚持“零容忍”打击不动�。�实在让行政执法“长牙带刺”。2023年全零碎共审结案件350余件，处罚责任主体千余人（家）次，罚没款金额60余亿元。特别是对紫晶存储案、泽达易盛案、易见股份案、奇信股份案等市场影响恶劣、社会关注度高的财务造假案件依法从严从重惩处，有力整肃净化市场环境。下一步，证监会将继续保持“严”的行政执法主基调，坚持“零容忍”，锚定“高质量”，内行政处罚案件审理工作中，把握好法律规定的证券违法行为构成要件，从严清查违法行为的法律责任。对财务造假、欺诈发行、中介机构渎职缺位等违法行为紧盯不放、宽大不贷，强化震慑助力打假防假；对操纵市场、内幕买卖等行为严厉规范精准执法，助力维护公平买卖次序；积极支持刑事司法和民事赔偿等工作，构建“长牙带刺”立体追责体系，为资本市场高质量350vip葡亰集团保驾护航。

期货日报记者：近期，有音讯称，某些机构在股指期货上开大额空单，恶意做空市�。�证监会对此作何评论？

李至斌：我们已关注到，并对有关状况进行了排查。当前，股指期货的全体持仓较为分散，暂未发现客户集中大量加空仓的景象，也暂未发现关联账户联合做空的行为。由于期货公司没有自营业务，期货买卖所披露的期货公司持仓均为经纪业务客户的持仓。经排查，目前股指期货的空头持仓很大一部分是客户的套期保值仓位。客户进行套期保值，有利于其波动股票市场持仓。

中国证券报记者：可否引见一下近期股指期货期权市场运转状况？

李至斌：股指期货期权是资本市场有效的风险管理工具，在促进市场结构优化和波动运转方面发挥着重要作用。今年以来，股指期货期权市场总体运转稳�。�股指期货日均成交金额3，791.8亿元，日均持仓金额9，656.3亿元；股指期权日均成交金额18.09亿元，日均持仓金额52.49亿元；股指期货期权日均成交持仓比0.48，处于正�：侠砬�间。我们一直坚持底线思想，加强对买卖行为的全流程监管，加大监测监控预警排查力度，全力维护市场安全颠簸运转。

第一财经记者：请问证监会在完善资本市场法律制度方面有什么计划和安排？

程合红：后面我引见了近年来证监会在完善资本市场法律制度方面做的次要工作。接上去，证监会将着重做好以下三方面的工作：

一是做好贯彻实施期货和衍生品法、新公司法、私募投资基金监督管理条例等新的法律法规配套制度规则的制定完善工作，确保新的法律制度的落地与前后衔接分歧，包括修正制定期货公司监督管理办法、上市公司章程指引、私募投资基金监督管理办法等。

二是配合做好相关法律、行政法规及司法解释的制定完善工作。包括起草制定上市公司监督管理条例，研讨修订证券公司监督管理条例；配合有关司法机关制定完善包括内幕买卖和操纵市场等方面在内的相关司法解释等。

三是持续做好证监会规章规范性文件的日常立改废释工作。

下一步，在深化推进证券期货法律制度建设的过程中，证监会将结合市场350vip葡亰集团的新情势、新变化、新需求，愈加注重开门立法、民主立法、科学立法和制度规则的波动性、顺应性、可预期性，严厉遵照立法程序，愈加广泛深化地听取市场和社会各方的意见建议，对各方关注的重要成绩加强评价论证，公平合理地兼顾市场各方的合理利益诉求，不断进步资本市场监管制度规则的立法程度，努力为资本市场高质量350vip葡亰集团提供更好的制度支持和保障。

高莉：感激大家对证监会工作的关注。今天的发布会到此结束，下次再见。