国务院关于加强监管防备风险推进资本市场高质量350vip葡亰集团的若干意见

国发〔2024〕10号

各省、自治区、直辖市350vip葡亰集团，国务院各部委、各直属机构：

党的十八大以来，我国资本市场快速350vip葡亰集团，在促进资源优化配置、推进经济快速350vip葡亰集团和社会长期波动、支持350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新等方面发挥了重要作用。为深化贯彻地方金融工作会议精神，进一步推进资本市场高质量350vip葡亰集团，现提出以下意见。

一、总体要求

以习近平新时代中国特征社会主义思想为指点，片面贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，贯彻新350vip葡亰集团理念，紧紧围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市�。�坚持把资本市场的普通规律同中国国情市情相结合，坚守资本市场工作的政治性、人民性，以强监管、防风险、促高质量350vip葡亰集团为主线，以完善资本市场基础制度为重点，更好发挥资本市场功能作用，推进金融强国建设，服务中国式古代化大局。

深入把握资本市场高质量350vip葡亰集团的次要内涵，在服务国家严重战略和推进经济社会高质量350vip葡亰集团中完成资本市场波动健康350vip葡亰集团。必须坚持和加强党的领导，充分发挥党的政治优势、组织优势、制度优势，确保资本市场一直保持正确的350vip葡亰集团方向；必须一直践行金融为民的理念，突出以人民为中心的价值取向，愈加有效保护投资者特别是中小投资者合法权益，助力更好满足人民群众日益增长的财富管理需求；必须片面加强监管、有效防备化解风险，稳为基调、严字当头，确保监管“长牙带刺”、有棱有角；必须一直坚持市场化法治化准绳，突出目标导向、成绩导向，进一步片面深化资本市场改革，统筹好开放和安全；必须牢牢把握高质量350vip葡亰集团的主题，守正创新，愈加有力服务国民经济重点领域和古代化产业体系建设。

将来5年，基本构成资本市场高质量350vip葡亰集团的总体框架。投资者保护的制度机制愈加完善。上市公司质量和结构明显优化，证券基金期货机构实力和服务才能持续加强。资本市场监管才能和有效性大幅进步。资本市场良好生态加快构成。到2035年，基本建成具有高度顺应性、竞争力、普惠性的资本市�。�投资者合法权益得到愈加有效的保护。投融资结构趋于合理，上市公司质量明显进步，一流投资银行和投资机构建设获得明显进展。资本市场监管体制机制愈加完备。到本世纪中叶，资本市场管理体系和管理才能古代化程度进一步进步，建成与金融强国相婚配的高质量资本市场。

二、严把发行上市准入关

进一步完善发行上市制度。进步主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准。进步发行上市辅导质效，扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面。明确上市时要披露分红政策。将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单。从严监管分拆上市。严厉再融资审核把关。

强化发行上市全链条责任。进一步压实买卖所审核主体责任，完善股票上市委员会组建方式和运转机制，加强对委员履职的全过程监督。建立审核回溯问责追责机制。进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规成绩。

加大发行承销监管力度。强化新股发行询价定价配售各环节监管，整治高价超募、抱团压价等市场乱象。从严加强募投项目信息披露监管。依法规范和引导资本健康350vip葡亰集团，加强穿透式监管和监管协同，严峻打击违规代持、以异常价格突击入股、利益保送等行为。

三、严厉上市公司持续监管

加强信息披露和公司管理监管。构建资本市场防假打假综合惩防体系，严肃整治财务造假、资金占用等重点领域违法违规行为。督促上市公司完善内控体系。实在发挥独立董事监督作用，强化履职保障约束。

片面完善减持规则体系。出台上市公司减持管理办法，对不同类型股东分类施策。严厉规范大股东尤其是控股股东、实践控制人减持，按照本质重于方式的准绳坚决防备各类绕道减持。责令违规主体购回违规减持股份并上缴价差。严峻打击各类违规减持。

强化上市公司现金分红监管。对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推进进步股息率。加强分红波动性、持续性和可预期性，推进一年多次分红、预分红、春节前分红。

推进上市公司提升投资价值。制定上市公司市值管理指引。研讨将上市公司市值管理纳入企业内内部考核评价体系。引导上市公司回购股份后依法登记。鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权激励等方式进步350vip葡亰集团质量。依法从严打击以市值管理为名的操纵市场、内幕买卖等违法违规行为。

四、加大退市监管力度

深化退市制度改革，加快构成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。进一步严厉强迫退市标准。建立健全不同板块差异化的退市标准体系。科学设置严重违法退市适用范围。收紧财务类退市目标。完善市值标准等买卖类退市目标。加大规范类退市实施力度。进一步畅通多元退市渠道。完善吸收合并等政策规定，鼓励引导头部公司立足主业加大对产业链上市公司的整合力度。进一步增添“壳”资源价值。加强并购重组监管，强化主业相关性，严把注入资产质量关，加大对“借壳上市”的监管力度，精准打击各类违规“�？恰毙形�。进一步强化退市监管。严厉退市执行，严峻打击财务造假、操纵市场等恶意规避退市的违法行为。健全退市过程中的投资者赔偿救济机制，对严重违法退市负有责任的控股股东、实践控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。

五、加强证券基金机构监管，推进行业回归本源、做优做强

推进证券基金机构高质量350vip葡亰集团。引导行业机构树立正确运营理念，处理好功能性和盈利性关系。加强行业机构股东、业务准入管理，完善高管人员任职条件与备案管理制度。完善对衍生品、融资融券等重点业务的监管制度。推进行业机构加强投行才能和财富管理才能建设。支持头部机构经过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化350vip葡亰集团、特征化运营。

积极培育良好的行业文明和投资文明。完善与运营绩效、业务性质、贡献程度、合规风控、社会文明相顺应的证券基金行业薪酬管理制度。持续开展行业文明综合管理，建立健全从业人员分类名单制度和执业名誉管理机制，坚决纠治拜金主义、奢靡吃苦、急功近利、“炫富”等不良风气。

六、加强买卖监管，加强资本市场内在波动性

促进市场颠簸运转。强化股市风险综合研判。加强战略性力量储备和波动机制建设。集中整治私募基金领域突出风险隐患。完善市场化法治化多元化的债券违约风险处置机制，坚决打击逃废债行为。探求顺应中国350vip葡亰集团阶段的期货监管制度和业务模式。做好跨市场跨行业跨境风险监测应对。

加强买卖监管。完善对异常买卖、操纵市场的监管标准。出台程序化买卖监管规定，加强对高频量化买卖监管。制定私募证券基金运作规则。强化底线思想，完善极端情形的应对措施。严肃查处操纵市场恶意做空等违法违规行为，强化震慑警示。

健全预期管理机制。将严重经济或非经济政策对资本市场的影响评价内包容入宏观政策取向分歧性评价框架，建立严重政策信息发布协调机制。

七、大力推进中长期资金入市，持续壮大长期投资力量

建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。大力350vip葡亰集团权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。建立买卖型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推进指数化投资350vip葡亰集团。片面加强基金公司投研才能建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者报答导向转变。稳步降低公募基金行业综合费率，研讨规范基金经理薪酬制度。修订基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念。支持私募证券投资基金和私募资管业务稳健350vip葡亰集团，提升投资行为波动性。

优化保险资金权益投资政策环境，落实并完善国有保险公司绩效评价办法，更好鼓励开展长期权益投资。完善保险资金权益投资监管制度，优化上市保险公司信息披露要求。完善全国社会保障基金、基本养老保险基金投资政策。提升企业年金、个人养老金投资灵活度。鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市�。�提升权益投资规�！�

八、进一步片面深化改革开放，更好服务高质量350vip葡亰集团

着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。推进股票发行注册制走深走实，加强资本市场制度竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性，更好服务350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新、绿色350vip葡亰集团、国资国企改革等国家战略实施和中小企业、民营企业350vip葡亰集团壮大，促进新质消费力350vip葡亰集团。加大对符合国家产业政策导向、打破关键核心技术企业的股债融资支持。加大并购重组改革力度，多措并举活跃并购重组市场。健全上市公司可持续信息披露制度。

完善多层次资本市场体系。坚持主板、科创板、创业板和北交所错位350vip葡亰集团，深化新三板改革，促进区域性股权市场规范350vip葡亰集团。进一步畅通“募投管退”循环，发挥好创业投资、私募股权投资支持350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新作用。推进债券和不动产投资信托基金（REITs）市场高质量350vip葡亰集团。稳慎有序350vip葡亰集团期货和衍生品市场。

坚持统筹资本市场高程度制度型开放和安全。拓展优化资本市场跨境互联互通机制。拓宽企业境外上市融资渠道，提升境外上市备案管理质效。加强开放条件下的监管才能建设。深化国际证券监管合作。

九、推进构成促进资本市场高质量350vip葡亰集团的合力

推进加强资本市场法治建设，大幅提升违法违规成本。推进修订证券投资基金法。出台上市公司监督管理条例，修订证券公司监督管理条例，加快制定公司债券管理条例，研讨制定不动产投资信托基金管理条例。推进出台背信损害上市公司利益罪的司法解释、内幕买卖和操纵市场等民事赔偿的司法解释，以及打击挪用私募基金资金、背信运用受托财产等犯罪行为的司法文件。

加大对证券期货违法犯罪的联合打击力度。健全线索发现、举报奖励等机制。完善证券执法司法体制机制，进步行政刑事衔接效率。强化行政监管、行政审讯、行政检察之间的高效协同。加大行政、民事、刑事立体化追责力度，依法从严查处各类违法违规行为。加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度，完善行政执法当事人承诺制度。探求开展检察机关提起证券民事公益诉讼试点。进一步加强资本市场诚信体系建设。

深化央地、部际协调联动。强化宏观政策协同，促进实体经济和产业高质量350vip葡亰集团，为资本市场健康350vip葡亰集团营建良好的环境。落实并完善上市公司股权激励、中长期资金、私募股权创投基金、不动产投资信托基金等税收政策，健全有利于创新资本构成和活跃市场的财税体系。建立央地和跨部门监管数据信息共享机制。压实地方政府在进步上市公司质量以及化解处置债券违约、私募机构风险等方面的责任。

打造政治过硬、才能过硬、作风过硬的监管铁军。把政治建设放在愈加突出地位，深化推进片面从严治党，锻造忠实干净担当的高素质专业化的资本市场干部人才队伍。坚决废除“例外论”、“精英论”、“特殊论”等错误思想。从严从紧完善离职人员管理，整治“影子股东”、不当入股、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等成绩。铲除腐败成绩产生的土壤和条件，坚决惩治腐败与风险交错、资本与权利勾连等腐败成绩，营建风清气正的政治生态。

国务院　　　　　　?

2024年4月4日　　　　　

（本文有删减）