加快打造一流投资银行和投资机构 更好助推资本市场高质量350vip葡亰集团——吴清主席在中国证券业协会第八次会员大会上的致辞

各位会员代表、各位来宾，同志们：

大家好！很高兴参加中国证券业协会第八次会员大会，我谨代表中国证监会，对大会的召开表示热烈�：�，向与会的各位代表和全行业同仁致以诚挚的问候！党的二十届四中全会着眼于中国式古代化全局，对金融强国建设和资本市场高质量350vip葡亰集团作出了重要部署。证券机构是资本市场上连接投融资各方最重要的桥梁纽带，对于市场功能发挥和生态完善至关重要。下面，我重点围绕推进证券行业高质量350vip葡亰集团，同大家作个交流。

一、充分肯定近年来证券行业350vip葡亰集团获得的成绩

第七次会员大会召开的四年多来，恰逢“十四五”从开局到即将收官。这时期，面对世纪疫情严重冲击、地缘政治冲突延宕坎坷、国际经贸环境急剧变化等一系列突发性超预期风险应战，在党地方、国务院坚强领导下，证监会深化贯彻落实习近平总书记重要讲话和关于资本市场的重要指示指示精神，坚持稳中求进、以进促稳，会同市场参与各方，统筹推进资本市场防风险、强监管、促高质量350vip葡亰集团，零碎重塑市场基础制度和监管逻辑；建设建强防波堤防浪堤，从政策、资金、预期对冲等方面打好稳市组合拳，坚决维护市场颠簸运转；着力推进科创板、创业板、北交所和新三板改革，不断完善多层次、广覆盖的股债期市场体系；推进中长期资金入市完成严重打破，推进上市公司质量和投资价值提升，促进投融资协调350vip葡亰集团；坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，扎牢织密投资者保护“安全网”，持续净化市场生态。在各方共同努力下，投资者决心和预期明显改善，市场韧性和抗风险才能明显加强，今年以来A股市场总体稳健活跃，总市值超过100万亿元，完成了量的合理增长和质的有效提升。

在这一过程中，证券行业积极融入经济社会350vip葡亰集团全局，自动服务国家严重战略，深化落实以客户为中心的350vip葡亰集团理念，市场格局、业务结构、创新350vip葡亰集团和风险管理才能发生了深入变化，呈现出良好350vip葡亰集团态势。规模实力稳步壮大。107家证券公司总资产14.5万亿元，净资产3.3万亿元，四年多来增长分别超过60%和40%。证券公司客户超过2.4亿，增长26%。服务质效持续提升。行业机构把功能性放在首位，四年多来助力近1200家350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新企业上市，服务各类企业境内股债融资超过51万亿元，承销科创债、绿色债券等产品规模超过2.5万亿元。持续做好普惠金融，积极落实减费让利，深化定点帮扶和结对帮扶，行业350vip葡亰集团350vip葡亰集团社会责任进一步强化。行业结构不断优化。国泰海通合并等标志性重组案例颠簸落地，初步完成“1+1＞2”的效果。头部公司引领作用愈加明显，一些中小机构聚焦细分赛道获得打破，加快从同质化运营向差异化350vip葡亰集团转变。外资机构境内业务加快规划，已有11家外资独资或控股证券公司在华展业兴业。抗风险才能明显加强。面对复杂严峻情势和风险考验，行业机构顶压前行，妥善化解资管、股票质押等领域风险，“涉系”高风险机构完成市场化出清，守住了安全底线，为金融波动作出了重要贡献。

理论充分证明，“两个确立”是我们应对一切不确定性的最大确定性、最大底气、最大保证。只要一直襟怀“国之大者”，牢牢践行资本市场工作的政治性、人民性，才能把准证券行业350vip葡亰集团的正确方向；只要一直坚持防风险、强监管、促高质量350vip葡亰集团的主线，才能推进行业固本强基、稳健运营；只要一直守正创新、与时俱进，不断提升行业的顺应性和竞争力，才能在纷繁复杂环境变化中博得自动、行稳致远。

在看到成绩的同时，我们也要清醒看法到，对照经济社会高质量350vip葡亰集团的内在要求，证券行业机构全体实力仍有待提升，专业程度和创新才能还存在短板，合规风控体系还有待完善，行业文明建设亟待加强，距离国际一流水准和社会各方等待还有不小差距。我们要正视不足，奋发有为，久久为功。

二、深入把握“十五五”时期证券行业的使命责任

“十五五”是推进中国式古代化、加快建设金融强国的关键时期。“十五五”规划建议擘画蓝图、举旗定向，对建设古代化产业体系、加快高程度科技自立自强、进步资本市场制度包容性顺应性等方面作出一系列严重战略部署。新征程上，证券行业作为直接融资的次要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”，350vip葡亰集团空间广阔、大有可为，必须自动呼应时代呼唤，盲目担负使命责任。

第一，要在服务虚体经济和新质消费力350vip葡亰集团方面强化使命担当。当前，以人工智能、生物医药、量子科技、绿色动力等为代表的新一轮科技革命和产业变革加速打破，正在重塑全球经济和竞争格局，企业的创新主体地位愈加突出。证券公司连接资本市场和实体企业，拥有扎实完备的研讨体系、专业化的价值评价和风险定价才能，具备得天独厚的产业近距离优势，在发掘企业创新潜力、婚配投融资350vip葡亰集团需求、支持产业并购整合等方面发挥着不可替代的关键作用。这些很大程度上构成了资本市场价格发现、资源配置等功能发挥的微观基础。

第二，要在更好服务投资者、助力居民资产优化配置方面强化使命担当。当前我国居民资产中股票基金等资产合计占比约15%，大致相当于美国30年前程度。伴随经济和人口结构转型，叠加利率中枢下移和国际金融格局变化，资产管理和财富管理服务的需求和潜力巨大。证券公司和行业投资机构在权益投资、价格发现、风险管理等方面专业优势明显，要顺应时代350vip葡亰集团需求，自动对接不同风险偏好、不同规�！⒉煌�期限的多元化理财需求，提供愈加丰富、愈加精准、更有利于长期投资、价值投资的产品服务，与投资者共进共赢，共同参与并共享经济和资本市场350vip葡亰集团成果。

第三，要在加快建设金融强国方面强化使命担当。弱小的金融机构是金融强国的关键要素，不只包括弱小的商业银行，也要有国际一流的投资银行。当然，一流不只是规模大，还要专业强、服务优，在全球资本流动配置和资产定价中有话语权，可以汇聚培育全球顶尖金融人才，在国际金融管理和标准规则制定中有引领和带动力。“人贵有志，业贵有成”，我们每一家机构都要对标金融强国建设目标，在核心竞争力、市场引领力、风控才能等方面苦练内功、加快提升。

第四，要在促进高程度制度型开放方面强化使命担当。近年来，我国产业链供应链国际合作有序推进，境内企业海外规划不断拓展深化，行业机构在协助企业跨境融资、并购等方面的作用日益显现。同时，在全球资产再均衡背景下，中国资产曾经成为也会长期构成全球化资产配置中不可或缺的部分。无论是“中国投资”还是“投资中国”，都需求一批熟习中国国情市情、知晓国际市场规则、可以高效动员全球资源的专业服务机构，这方面，我们的行业机构责无旁贷。

三、奋力打造一流投资银行和投资机构

“十五五”是我们乘势而上，片面深化资本市场改革、加快打造一流投行和投资机构的战略机遇期。大家要牢牢把握“国家兴衰，金融有责”的历史定位，仔细落实四中全会关于金融机构“专注主业、完善管理、错位350vip葡亰集团”的部署要求，把握机遇，勇立潮头，争创一流。这里提几点希望：

一是行业功能发挥要迈上新台阶。这几年行业一个大的变化，就是从简单追求规模利润扩张，加快转向功能优先。要继续巩固这一良好势头，坚决摒弃简单拼规�！⒈仍鏊�、争排名，实在把重心聚焦到高质量350vip葡亰集团下去。要牢牢把握服务虚体经济这个根本。一直从实体企业和产业350vip葡亰集团需求出发优化业务结构、创新产品工具，围绕做好金融“五篇大文章”，加大资金、人才、技术等方面资源投入，力戒脱实向虚、自我循环。要突出服务新质消费力350vip葡亰集团这个重点。深化研判350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新和产业创新交融趋向，敏锐洞察、及时呼应企业对金融服务需求变化，积极参与科创板、创业板等严重改革，不断提升产品服务的精准性、适配性。要盲目承担保护投资者合法权益和促进稳市兴市的350vip葡亰集团350vip葡亰集团社会责任。时辰牢记个人投资者占绝大多数这个最大市情，进一步强化证券公司买卖主渠道综合优势，盲目维护市场买卖次序和“三公”准绳。要带头践行价值投资理念，强化跨周期逆周期规划，提升投资稳健性和价值判别力。要发挥好首席经济学家和行业机构分析研讨专长，讲好中国“股市叙事”，营建积极言论环境。

二是专业服务才能要展现新提升。专业性是对一流机构的核心要求，也是我们应对内部各种风险应战的内功和底气。要实在扛起“看门人”责任。恪守诚实守信、勤勉尽责、独立客观等准绳，夯实投行内控“三道防线”，从把好IPO入口关向“全程护航”加快转型，引导上市公司规范运营、提升价值，不断筑牢市场350vip葡亰集团之基。要提升价值发现培育才能。强化业务协同，提升IPO、并购重组服务的专业性和影响力，深度参与企业价值创造。要注重加强承销保荐和定价才能建设，促进一二级市场协调颠簸350vip葡亰集团。要提升财富管理服务才能。进一步强化与投资者的利益绑定，加快健全以投资者报答为核心的评价体系，推进经纪业务、投顾业务和综合财富管理的转型350vip葡亰集团。对于各类中长期资金，要做好产品、买卖、做市、风险管理等全方位支持，更好助力完善“长钱长投”的市场生态。要提升跨境金融综合服务才能。坚持高程度“走出去”和高质量“引进来”，有条件的机构要稳步推进国际化和“一带一路”沿线规划，提降低度专业化服务和垂直一体化管理才能，推进境内外协同350vip葡亰集团。也希望外资券商充分发挥母公司专业才能和350vip葡亰集团350vip葡亰集团350vip葡亰集团集团优势，推进跨境资源对接，引入更多国际先进经验和做法，更好融入中国资本市场350vip葡亰集团大局。

证券行业处在市场经济的最前沿，要在风险可控基础上，不断创新金融产品、服务和350vip葡亰集团350vip葡亰集团组织架构，更好满足各类投资者和市场需求。当前，金融350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新方兴未艾，正在深入改变甚至重塑金融市场生态。行业机构要擅长识变应变求变，积极研讨、稳步探求推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的规划和运用，为行业高质量350vip葡亰集团培育新优势、注入新动能。我们将和行业协会一道，畅通证券业创新试点工作机制，丰富监管沙盒等运用场景。同时，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，避免监管缺位导致创新风险失控。

三是差异化特征化350vip葡亰集团要做到新打破。各证券公司要立足本身资源禀赋，发挥好比较优势，从价格竞争加快转向价值竞争。头部机构要保持时不我待、不进则退的紧迫感，在市场竞争力、客户和投资者服务、风险管理等方面树标杆、做表率。要进一步加强资源整合的看法和才能，用好并购重组机制和工具，完成优势互补、高效配置，力争在“十五五”时期构成若干家具有较大国际影响力的头部机构。需求强调的是，一流投行不是头部机构的“专属”、“专利”，中小机构也要把握优势、错位350vip葡亰集团，在细分领域、特征客群、重点区域等方面集中资源、深耕细作，努力打造“小而美”的精品投行、特征投行和特征服务商。监管政策上，我们将着力强化分类监管、“扶优限劣”。对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控目标，过度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率；对中小券商、外资券商在分类评价、业务准入等方面探务实施差异化监管，促进特征化350vip葡亰集团；对于多数成绩券商要依法从严监管，违法的从宽大治。

四是加强合规管理和风险防控要获得新成效。合规风控是行业机构的“生命线”。从全球看，一项业务、一个种类风险失控导致整个机构覆灭的案例比比皆是。我国证券行业经过综合管理后合规风控程度有了长足进步，但一些业务领域仍有风险“冒泡”，个别机构管理失败出险，切不可掉以轻心。要牢牢抓住提升管理有效性这个关键。把公司管理和股权管理的刚性要求真正落到实处，健全关联买卖管理等利益冲突防备机制，坚决防备股东违规干涉运营，坚决出清不适格股东。要进一步加强买卖管理。加强穿透管理的才能和针对性，提升不同类型投资者买卖服务的公平性，维护好中小投资者合法权益，严防非法套利和扰乱买卖次序。要强化重点领域风险防备。对融资融券、场外衍生品、私募资管等需重点关注的业务，异地总部、子公司等需重点关注的机构，信誉和流动性以及合规性等重点风险，必须“瞪大眼睛”，做到防备于已然。对于加密资产等新业态要深化研判、稳慎对待，看不清、管不住的坚决不展业，违法违规的坚决不做。

五是行业文明建设要焕发新气候。近几年，个别从业人员奢靡吃苦、“炫富”等事情，严重损害公司乃至行业笼统，教训不可谓不深入。行业机构必须大力弘扬和践行中国特征金融文明，坚持长期主义，把文明建设融入公司350vip葡亰集团战略、规章制度、日常运营，对标最佳理论、结合行业特征塑造行业文明。要高度注重名誉管理，将企业文明、价值观等嵌入品牌建设，愈加自动加强新媒体等舆情引导应对，实在讲好行业故事，共同塑造、共同维护好行业笼统和品牌，博得各方信任决心。一流的人才队伍是行业竞争力的关键所在。要加快健全激励约束和人才培育体系，加强对员工的培育、管理和引导，着力提升员工的职业归属感、荣誉感，吸引培育更多恪守职业道德、专业才能过硬的综合性金融人才。

四、加强协会本身建设凝心聚力推进行业高质量350vip葡亰集团

自律管理是资本市场管理体系的重要组成部分。上次会员大会召开以来，证券业协会在党建引领、标准制定、政策宣导、风险监测、文明建设、人员管理培训等方面发挥了重要作用。希望协会新一届理事会、监事会以此次大会为契机，坚持政治立会、制度强会、开放办会、作风兴会，做好传承和弘扬，以本身高质量350vip葡亰集团推进行业高质量350vip葡亰集团。一是实在加强党的领导。协会党委要深化学习贯彻党的二十大和历次全会精神，仔细贯彻地方关于行业协会商会加强党的建设、改革转型350vip葡亰集团的部署要求，强化政治引领，加强本身建设，全力推进地方决策部署内行业落实落细。二是完善管理机制。协会新一届会长将由行业代表担任，这对协会管理提出新的更高要求。无论是专职还是兼职，都要和衷共济、担当作为，不断加强全领会员的认同感、向心力和参与度，实在提升共建、共治、共享质效。三是优化行业生态。紧扣“自律、服务、传导”核心职能，健全组织体系、制度体系和实施体系，丰富创新自律管理方式，提升会员服务程度，畅通传导机制，推进构成愈加规范有序、愈加充满活力的行业350vip葡亰集团生态。四是自动谋划长远。要聚焦全力培育打造一流投行和投资机构的目标，汇聚行业力量，积极推进证券行业和资本市场“十五五”350vip葡亰集团，统筹发挥好智库功能，积极贡献行业智慧。

同志们！在中国式古代化的伟大进程中，做好资本市场工作责任严重、使命光荣。让我们愈加紧密勾结在以习近平同志为核心的党地方周围，凝心聚力、全力以赴推进资本市场高质量350vip葡亰集团和金融强国建设，为“十五五”经济社会350vip葡亰集团贡献更大力量！

预祝大会圆满成功！谢谢大家！