中国人民银行 金融监管总局 最高人民法院 国家350vip葡亰集团改革委 商务部 市场监管总局关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的告诉（银发〔2025〕77号）

为深化贯彻党的二十届三中全会、地方经济工作会议和地方金融工作会议精神，提升金融服务虚体经济质效，减少对中小企业资金挤占和账款拖欠，优化中小企业融资环境，强化供应链金融规范，防控相关业务风险，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《保障中小企业款项领取条例》、《中国人民银行 工业和信息化部 司法部 商务部 国资委 市场监管总局 银保监会 外汇局关于规范350vip葡亰集团供应链金融 支持供应链产业链波动循环和优化晋级的意见》（银发〔2020〕226号）、《关于推进动产和权益融资业务健康350vip葡亰集团的指点意见》（银保监发〔2022〕29号）等法律法规和文件精神，现就有关事宜告诉如下：

一、规范350vip葡亰集团供应链金融业务，促进供应链上下游互利共赢350vip葡亰集团

（一）正确把握供应链金融内涵与方向。350vip葡亰集团供应链金融应残缺、精确、片面贯彻新350vip葡亰集团理念，深入把握金融工作的政治性、人民性，以服务虚体经济、服务社会民生、服务国家战略为出发点，促进加速350vip葡亰集团新质消费力，着力做好金融“五篇大文章”。以支持产业链供应链优化晋级为着力点，聚焦制造业等重点行业和关键领域，加强产业链供应链韧性和竞争力。以维护市场公平有序为立足点，促进降低产业链供应链全体融资成本，完成上下游企业互利共赢350vip葡亰集团。

（二）鼓励350vip葡亰集团多样化的供应链金融模式。鼓励商业银行加强本身才能建设，更多采取直接服务方式触达供应链企业，提升应收账款融资服务质效，积极探求供应链脱核模式，利用供应链“数据信誉”和“物的信誉”，支持供应链企业尤其是中小企业开展信誉贷款及基于订单、存货、仓单等动产和权益的质押融资业务。鼓励商业银行完善供应链票据业务管理制度、优化业务流程和零碎功能，推进供应链票据扩大运用。研讨推进运营主体在对等自愿的前提下，经过市场化、法治化方式试点供应链票据有限追索服务。引导金融机构在依法合规、风险可控的前提下，有序开展供应链票据资产证券化试点，拓宽票据融资渠道。

（三）促进供应链核心企业及时领取账款。供应链核心企业应恪守《保障中小企业款项领取条例》等法律法规和有关规定，及时领取中小企业款项，保障中小企业的合法权益，合理共担供应链融资成本，不得利用优势地位拖欠中小企业账款或不当添加中小企业应收账款，不得要求中小企业接受不合理的付款期限，不得强迫中小企业接受各类非现金领取方式和滥用非现金领取方式变相延伸付款期限。

（四）坚持供应链信息服务机构本职定位。运营、管理供应链信息服务零碎的供应链信息服务机构，要按照依法、诚信、自愿、公平、自律的准绳，做好“四流合一”等供应链信息归集、整合等信息服务工作，实在维护供应链金融各参与主体合法权益。供应链信息服务机构应回归信息服务本源，未依法获得答应不得开展领取结算、融资担�！⒈＠砣谧驶虼�款等金融业务，不得直接或间接归集资金。杜绝信息中介异化为信誉中介，从事企业征信业务的该当依法办理企业征信机构备案。严禁以供应链金融名义开展非法金融活动。

二、规范商业银行供应链金融管理，实在履行贷款管理主体责任

（五）完善供应链金融信誉风险管理。商业银行要建立健全基于供应链核心企业的贷款、债券、票据、应付账款等全口径债务监测机制，仔细审核核心企业的融资需求和资金用途，加强对核心企业消费运营、市场销售、存货周转、货款领取等运营状况监控，及时跟踪其信誉评级、授信余额、资产质量等要素，对于出现财务状况恶化、预付账款或应付账款比例异�！⒀现匦糯�违约等状况的核心企业，严厉控制风险敞口。要严防对核心企业多头授信、过度授信以及不当利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠。积极研讨建立涵盖供应链上下游授信企业的信誉风险防控体系。

（六）实在履行贷款管理主体责任。商业银行要在建立健全贷款尽职免责机制基础上，严厉履行贷款调查、风险评价、授信管理、贷款资金监测等主体责任，加强核心风控环节管理，进步贷款风险管控才能，不得因业务合作降低风险管控标准，不得将贷前、贷中、贷后管理的关键环节外包，防备贷款管理“空心化”。贷款资金发放等关键环节要由商业银行自主决策，指令由商业银行发起，采用自主领取的，资金直接发放至借款人银行账户，采用受托领取的，商业银行该当履行受托领取责任，将贷款资金最终领取给符合借款人合同商定用途的买卖对象，防备供应链信息服务机构截留、汇集、挪用，并严厉落实金融管理部门对征信、领取和反洗钱等方面的要求。

（七）规范供应链金融业务合作管理。商业银行与供应链信息服务机构开展营销获客、信息科技合作的，要遵照公平、公正、公开准绳，及时签署合作协议并明确各方权责，定期评价合作供应链信息服务机构的350vip葡亰集团350vip葡亰集团运营状况、管理才能、服务质量等。对于供应链信息服务机构存在违法违规归集贷款资金、设定不公平不合理合作条件、提供虚伪客户材料或数据信息、服务免费质价不符或者违犯其他法律规定与自律规则等状况，商业银行该当限制或者拒绝合作。商业银行建设运营供应链信息服务零碎，均限于本身开展业务运用，不得对外提供建设运营供应链信息服务零碎的服务。

（八）强化供应链金融信息数据管理。商业银行与供应链信息服务机构合作，要严厉执行《中华人民共和国民法典》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《征信业管理条例》、《征信业务管理办法》（中国人民银行令〔2021〕第4号发布）等法律法规和监管规定，遵照合法、合理、必要准绳，残缺精确获取身份验证、贷前调查、风险评价和贷后管理所需求的信息数据，并采取有效措施核实其真实性，在数据运用、加工、保管等方面加强对借款人信息的保护。商业银行要结合有关自律评价状况，定期对合作供应链信息服务机构进行信息安全评价，评价内容包括但不限于信息保护合规制度体系、监督机制、处理信息规范、安全防护措施等，相关评价费用应由商业银行承�！�

三、规范应收账款电子凭证业务，完善管理框架，防备业务风险

（九）本告诉所称应收账款电子凭证，是指供应链核心企业等应收账款债务人根据真实贸易关系，经过供应链信息服务零碎向供应链链上企业等应收账款债务人出具的，承诺按期领取相应款项的电子化记录。

供应链信息服务零碎，是指商业银行、供应链核心企业或第三方公司等建设运营的，为应收账款电子凭证等供应链金融业务或其他供应链管理活动提供信息服务和技术支撑的零碎。供应链信息服务机构，是指担任运营、管理供应链信息服务零碎并承担相应经济责任、法律责任的法人主体。

（十）应收账款电子凭证的开立、供应链链上企业间转让应具备真实贸易背景，不得基于预付款开立。供应链信息服务机构应做好贸易背景材料的信息归集。商业银行提供应收账款电子凭证融资服务，该当严厉审查贸易背景材料，有效辨认和防备虚拟贸易背景套取银行资金和无贸易背景的资金买卖行为，同时应积极优化资金供给结构，优先支持350vip葡亰集团350vip葡亰集团科技创新、先进制造、绿色350vip葡亰集团相关企业及中小企业融资，严禁借此新增地方政府隐性债务。

　�。ㄊ�一）应收账款电子凭证付款期限准绳上应在6个月以内，最长不超过1年。付款期限超过6个月的，商业银行应对应收账款电子凭证开立的账期合理性和行业结算惯例加强审查，谨慎开展融资业务。

（十二）供应链信息服务机构为应收账款电子凭证提供拆分转让功能的，应强化自律约束，对凭证转让层级、笔数进行合理管控，对异常的拆分转让行为及时进行风险核查和提示报告，防备供应链核心企业信誉风险扩散外溢。商业银行为拆分后的应收账款电子凭证提供融资，应加强贸易背景审查，不得为债务债务关系不明晰的应收账款电子凭证提供融资。

（十三）应收账款电子凭证融资，由当事人经过中国人民银行征信中心动产融资一致登记公示零碎办理登记，并对登记内容的真实性、残缺性和合法性担任。鼓励推进应收账款电子凭证融资业务登记标准化，提升登记质效，促进供应链金融健康规范350vip葡亰集团。

（十四）应收账款电子凭证的资金清结算应经过商业银行等具备相关业务资质的机构开展。供应链信息服务机构不得以本身账户作为应收账款电子凭证业务的资金结算账户，不得占用、挪用相关资金。

应收账款电子凭证到期付款时，提供清结算服务的商业银行等应根据应收账款电子凭证开立人（供应链核心企业）的领取指令或授权划转资金，并采取必要措施核验领取指令或授权的有效性、残缺性；供应链链上企业持有应收账款电子凭证到期的，应将资金划转至持有应收账款电子凭证的供应链链上企业指定账户；供应链链上企业恳求保理融资的，应将资金划转至持有应收账款电子凭证的融资机构指定账户；供应链链上企业恳求质押融资的，应将资金按商定分别划转至供应链链上企业及融资机构指定账户。

（十五）供应链核心企业等应收账款债务人到期未按商定领取应收账款电子凭证款项，或存在发行债券违约、承兑票据持续逾期等情形且尚未完成清偿的，供应链信息服务机构应及时中止为其新开立应收账款电子凭证提供服务。

（十六）供应链核心企业不得利用优势地位，强迫供应链链上企业与特定融资方以高于合理市场利率的程度获取融资服务，不得以应收账款确权有关名义对链上企业进行免费、获取不当费用返还或者损害链上企业合法权益。供应链信息服务机构提供应收账款电子凭证相关服务，应合理制定服务免费标准、明确免费对象，并将免费标准公示或与相关方进行协议商定，供应链信息服务免费和银行融资利息要严厉区分。

（十七）供应链信息服务机构应实在保障供应链信息服务零碎的安全性、可靠性、波动性，保护用户隐私和数据安全，精确、残缺记录并妥善保存相关信息，支撑应收账款电子凭证业务安全、波动开展，及时按要求向行业自律组织、上海票据买卖所报送自律管理、业务统计监测等所需数据。

（十八）中国人民银行等部门指点有关供应链金融行业自律组织对供应链信息服务机构和应收账款电子凭证业务开展自律管理，研讨制定自律管理规则，组织开展自律备案和风险监测，督促各业务参与主体合规谨慎运营，强化供应链信息服务安全性、合规性评价。供应链信息服务机构、商业银行、供应链核心企业等各业务参与主体遵照自愿准绳加入行业自律组织。

（十九）中国人民银行等部门指点上海票据买卖所组织应收账款电子凭证业务信息归集，开展统计监测分析，提供信息查询服务，并与行业自律组织做好数据对接和信息共享。供应链信息服务机构、为应收账款电子凭证提供融资或资金清结算服务的商业银行应实在做好信息报送工作，并对报送信息的真实性、精确性和残缺性担任。

（二十）中国人民银行、金融监管总局按照本告诉及法定职责分工，对供应链金融业务虚施监督管理，并加强与最高人民法院、国家350vip葡亰集团改革委、商务部、国务院国资委、市场监管总局等相关部门的政策协同和信息共享，共同强化对应收账款电子凭证业务有关参与主体的政策指点。地方金融管理部门按照本告诉精神及相关职责，对商业保理公司等地方金融组织参与应收账款电子凭证业务虚施监督管理。

（二十一）本告诉自2025年6月15日起实施。

关于应收账款电子凭证业务的相关规定，自实施之日起设置两年过渡期，过渡期内，各参与主体应积极做好业务整改；过渡期后，各参与主体应严厉按照告诉要求加强业务规范。行业自律组织、金融350vip葡亰集团做好有关落实工作。国家开发银行、政策性银行、乡村合作银行、乡村信誉社、外资银行、企业350vip葡亰集团350vip葡亰集团350vip葡亰集团集团财务公司、商业保理公司等金融机构及地方金融组织开展相关业务，参照本告诉执行。

中国人民银行

金融监管总局

最高人民法院

国家350vip葡亰集团改革委

商务部

市场监管总局

2025年4月26日

中国人民银行有关担任人就《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的告诉》答记者问

金透社4月30日 |  据中国人民银行信息， 为强化供应链金融业务规范，提升金融服务虚体经济质效，防备潜在金融风险，近日，中国人民银行联合金融监管总局、最高人民法院、国家350vip葡亰集团改革委、商务部、市场监管总局印发《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的告诉》（以下简称《告诉》），自2025年6月15日起实施。中国人民银行有关担任人就《告诉》回答了记者发问。

问：《告诉》出台背景是什么？

答：近年来，一些金融机构、供应链核心企业和第三方公司等，经过搭建供应链信息服务零碎，为各类供应链金融活动提供信息服务和技术支撑。其中，部分供应链核心企业经过供应链信息服务零碎开立应收账款电子凭证，用于供应链上企业应收账款确权、结转和融资，遭到供应链企业欢迎，在提升中小企业收款保障及融资可得性、促进供应链金融350vip葡亰集团方面发挥了积极作用，但也潜藏一些成绩和风险,如核心企业存在信誉过度扩张风险、供应链信息服务零碎缺乏必要的设立标准和管理规范等。

为落实地方金融工作会议关于片面加强金融监管、有效防备化解金融风险、依法将一切金融活动全部纳入监管等要求，同时进一步提升金融服务虚体经济质效，保障中小企业合法权益，中国人民银行会同金融监管总局等部门，在广泛征求意见的基础上，联合制定有关政策规范性文件，进一步明确供应链金融350vip葡亰集团内涵方向，规范商业银行供应链金融管理，健全应收账款电子凭证业务规范管理框架。

问：《告诉》对中小企业的权益保障体如今哪些方面？

答：为实在保障中小企业参与应收账款电子凭证等供应链金融业务的合法权益，《告诉》要求：

一是350vip葡亰集团供应链金融应残缺、精确、片面贯彻新350vip葡亰集团理念，深入把握金融工作的政治性、人民性，以服务虚体经济、服务社会民生、服务国家战略为出发点，以维护市场公平有序为立足点，促进降低产业链供应链全体融资成本，完成上下游企业互利共赢350vip葡亰集团。

二是要求供应链核心企业及时领取中小企业款项，合理共担供应链融资成本，不得利用优势地位拖欠中小企业账款或不当添加中小企业应收账款，不得要求中小企业接受不合理的付款期限，不得滥用非现金领取方式变相延伸付款期限。明确应收账款电子凭证付款期限准绳上应在6个月以内，最长不超过1年。

三是强化对中小企业的金融支持，要求相关主体不得强迫链上企业与特定融资方以高于合理市场利率的程度获取融资服务，提升应收账款融资质效。同时鼓励商业银行350vip葡亰集团多样化的供应链金融模式，积极探求供应链脱核模式，支持供应链企业尤其是中小企业开展信誉贷款及基于订单、存货、仓单等动产和权益的质押融资业务。

四是规范各类主体对链上企业的免费行为，要求供应链核心企业不得以应收账款确权有关名义对链上企业免费或获取不当费用返还；供应链信息服务机构应合理制定服务免费标准、明确免费对象，并将免费标准公示或与相关方进行协议商定。

问：《告诉》规范应收账款电子凭证业务的次要思绪是什么？

答：一是要求商业银行完善供应链金融风险管理。商业银行要建立健全基于供应链核心企业的贷款、债券、票据、应付账款等全口径债务监测机制，加强核心风控环节管理、实在履行贷款管理主体责任，严防对核心企业多头授信、过度授信以及不当利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠。

二是要求供应链信息服务机构应坚持本职定位。供应链信息服务机构要按照依法、诚信、自愿、公平、自律的准绳，做好供应链信息归集、整合等信息服务工作。未依法获得答应不得开展领取结算、融资担�！⒈＠砣谧驶虼�款等金融业务，不得直接或间接归集资金，杜绝信息中介异化为信誉中介。

三是加强行业自律和业务统计监测。中国人民银行等部门指点有关供应链金融行业自律组织即中国互联网金融协会对供应链信息服务机构和应收账款电子凭证业务开展自律管理，研讨制定自律管理规则，组织开展自律备案和风险监测，督促各业务参与主体合规谨慎运营；指点上海票据买卖所组织应收账款电子凭证业务信息归集，开展统计监测分析，提供信息查询服务。

四是加强业务监管和政策协同。中国人民银行、金融监管总局将按照法定职责分工，对供应链金融业务虚施监督管理，同时将加强与最高人民法院、国家350vip葡亰集团改革委、商务部、国务院国资委、市场监管总局等相关部门的政策协同和信息共享，共同强化对应收账款电子凭证业务有关参与主体的政策指点。

问：如何理解《告诉》对供应链信息服务机构的管理思绪？

答：《告诉》基于“管业务也管风险”的准绳，重点从行为监管、功能监管的角度对供应链信息服务机构提出规范性要求，旨在明确供应链信息服务机构的功能定位及在应收账款电子凭证业务中的权责义务，围绕其建立多层次的监测管理体系，在防备金融风险的基础上充分发挥其服务供应链中小企业融资的作用。具体包括：

一是对供应链信息服务机构的基本行为提出要求，即按照依法、诚信、自愿、公平、自律的准绳，做好“四流合一”等供应链信息归集、整合等信息服务工作。明确供应链信息服务机构应回归信息服务本源，未依法获得答应不得开展领取结算、融资担�！⒈＠砣谧驶虼�款等金融业务，从事企业征信业务的该当依法办理企业征信机构备案，确保一切金融业务均持牌运营。

二是基于供应链信息服务机构职能定位对其参与应收账款电子凭证业务进行规范，包括：做好应收账款电子凭证贸易背景材料信息归集；对凭证转让层级、笔数进行合理管控，对异常的拆分转让行为及时进行风险核查和提示报告；及时中止为存在到期未按商定领取应收账款电子凭证款项、发行债券违约、承兑票据持续逾期等情形且尚未完成清偿的应收账款债务人新开立应收账款电子凭证提供服务；合理制定免费标准、明确免费对象，并将免费标准公示或与相关方进行协议商定；保障供应链信息服务零碎的安全性、可靠性、波动性，保护用户隐私和数据安全，精确、残缺记录并妥善保存相关信息；履行信息报送义务等。

三是建立对供应链信息服务机构的自律管理机制，中国人民银行等部门将指点中国互联网金融协会对供应链信息服务机构强化自律管理，组织开展自律备案和风险监测，强化供应链信息服务安全性、合规性评价。后续，将引导各供应链信息服务机构在过渡期内积极恳求自律备案，对于备案评价过程中发现风险成绩且无法完成整改的机构，商业银行等该当按照《告诉》要求限制或拒绝合作。