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　　350vip葡亰350vip葡亰集团350vip葡亰集团350vip葡亰集团集团网讯    2019年12月28日，第十三届全国人大常委会第十五次会议审议经过了修订后的《中华人民共和国证券法》（以下简称新证券法），将于2020年3月1日起实施。本次证券法修订，按照顶层制度设计要求，进一步完善了证券市场基础制度，表现了市场化、法治化、国际化方向，为证券市场片面深化改革落实落地，有效防控市场风险，进步上市公司质量，实在维护投资者合法权益，促进证券市场服务虚体经济功能发挥，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市�。�提供了坚强的法治保障，具有非常重要而深远的意义。

　　本次证券法修订，零碎总结了多年来我国证券市场改革350vip葡亰集团、监管执法、风险防控的理论经验，在深化分析证券市场运转规律和350vip葡亰集团阶段性特点的基础上，作出了一系列新的制度改革完善：

　　一是片面推行证券发行注册制度。在总结上海证券买卖所设立科创板并试点注册制的经验基础上，新证券法贯彻落实十八届三中全会关于注册制改革的有关要求和十九届四中全会完善资本市场基础制度要求，按照片面推行注册制的基本定位，对证券发行制度做了零碎的修正完善，充分表现了注册制改革的决心与方向。同时，考虑到注册制改革是一个渐进的过程，新证券法也授权国务院对证券发行注册制的具体范围、实施步骤进行规定，为有关板块和证券种类分步实施注册制留出了必要的法律空间。

　　二是明显进步证券违法违规成本。新证券法大幅进步对证券违法行为的处罚力度。如对于欺诈发行行为，从原来最高可处募集资金百分之五的�？�，进步至募集资金的一倍；对于上市公司信息披露违法行为，从原来最高可处以六十万元�？�，进步至一千万元；对于发行人的控股股东、实践控制人组织、指使从事虚伪陈述行为，或者隐瞒相关事项导致虚伪陈述的，规定最高可处以一千万元�？畹�。同时，新证券法对证券违法民事赔偿责任也做了完善。如规定了发行人等不履行公开承诺的民事赔偿责任，明确了发行人的控股股东、实践控制人在欺诈发行、信息披露违法中的过错推定、连带赔偿责任等。

　　三是完善投资者保护制度。新证券法设专章规定投资者保护制度，作出了许多颇有亮点的安排。包括区分普通投资者和专业投资者，有针对性的做出投资者权益保护安排；建立上市公司股东权益代为行使征集制度；规定债券持有人会议和债券受托管理人制度；建立普通投资者与证券公司纠纷的强迫调解制度；完善上市公司现金分红制度。尤其值得关注的是，为顺应证券发行注册制改革的需求，新证券法探求了顺应我国国情的证券民事诉讼制度，规定投资者保护机构可以作为诉讼代表人，按照“明示加入”“默示加入”的诉讼准绳，依法为受益投资者提起民事损害赔偿诉讼。

　　四是进一步强化信息披露要求。新证券法设专章规定信息披露制度，零碎完善了信息披露制度。包括扩大信息披露义务人的范围；完善信息披露的内容；强调该当充分披露投资者作出价值判别和投资决策所必需的信息；规范信息披露义务人的自愿披露行为；明确上市公司收买人该当披露增持股份的资金来源；确立发行人及其控股股东、实践控制人、董事、监事、高级管理人员公开承诺的信息披露制度等。

　　五是完善证券买卖制度。优化有关上市条件和退市情形的规定；完善有关内幕买卖、操纵市场、利用未公开信息的法律禁止性规定；强化证券买卖实名制要求，任何单位和个人不得违犯规定，出借证券账户或者借用别物证券账户从事证券买卖；完善上市公司股东减持制度；规定证券买卖停复牌制度和程序化买卖制度；完善证券买卖所防控市场风险、维护买卖次序的手腕措施等。

　　六是落实“放管服”要求取消相关行政答应。包括取消证券公司董事、监事、高级管理人员任职资历核准；调整会计师事务所等证券服务机构从事证券业务的监管方式，将资历审修改为备案；将协议收买下的要约收买义务豁免由经证监会免除，调整为按照证监会的规定免除发出要约等。

　　七是压实中介机构市场“看门人”法律职责。规定证券公司不得允许别人以其名义直接参与证券的集中买卖；明确保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员未履行职责时对受益投资者所应承担的过错推定、连带赔偿责任；进步证券服务机构未履行勤勉尽责义务的违法处罚幅度，由原来最高可处以业务支出五倍的�？�，进步到十倍，情节严重的，并处暂停或者禁止从事证券服务业务等。

　　八是建立健全多层次资本市场体系。将证券买卖场所划分为证券买卖所、国务院同意的其他全国性证券买卖场所、按照国务院规定设立的区域性股权市场等三个层次；规定证券买卖所、国务院同意的其他全国性证券买卖场所可以依法设立不同的市场层次；明确非公开发行的证券，可以在上述证券买卖场所转让；授权国务院制定有关全国性证券买卖场所、区域性股权市场的管理办法等。

　　九是强化监管执法和风险防控。明确了证监会依法监测并防备、处置证券市场风险的职责；延伸了证监会在执法中对违法资金、证券的冻结、查封期限；规定了证监会为防备市场风险、维护市场次序采取监管措施的制度；添加了行政和解制度，证券市场诚信档案制度；完善了证券市场禁入制度，规定被市场禁入的主体，在一定期限内不得从事证券买卖等。

　　十是扩大证券法的适用范围。将存托凭证明确规定为法定证券；将资产支持证券和资产管理产品写入证券法，授权国务院按照证券法的准绳规定资产支持证券、资产管理产品发行、买卖的管理办法。同时，考虑到证券领域跨境监管的理想需求，明确在我国境外的证券发行和买卖活动，扰乱我国境内市场次序，损害境内投资者合法权益的，按照证券法清查法律责任等。

　　此外，此次证券法修订还对上市公司收买制度、证券公司业务管理制度、证券登记结算制度、跨境监管协作制度等作了完善。

　　证监会将仔细学习、贯彻新证券法，充分看法新证券法出台的严重意义，片面理解和掌握新证券法规定的有关制度和措施，加快制定、修正完善配套规章制度，完善证券市场基础制度，严厉执行好法律修正后的各项规定，不断进步监管执法工作程度，充分发挥新证券法在推进市场改革、维护市场次序、强化市场功能、保障投资者合法权益等方面的积极作用。