近日，中国人民银行发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的告诉》（以下简称《告诉》），自2024年5月1日实施。中国人民银行有关担任人就相关成绩回答了记者发问。
问：请简要引见一下《告诉》的背景和考虑？
答：债券属于固定收益产品，政府债券兼具资产安全性和流动性，投资收益较存款有一定的优势。2002年起，为添加个人和企业购买国债渠道，中国人民银行会同相关部门出台柜台债券业务管理规则，并逐渐扩大券种范围，柜台债券成为拓宽居民投资渠道的重要机制安排和我国多层次债券市场的重要组成部分。地方金融工作会议提出做好普惠金融和促进债券市场高质量350vip葡亰集团，为落实会议精神，中国人民银行出台了《告诉》，进一步扩大柜台债券投资种类，优化相关机制安排，以便利居民和其他机构投资者债券投资，添加居民财产性支出，加快多层次债券市场350vip葡亰集团。
问：与2016年第2号公告相比，《告诉》次要进一步明确了哪些内容？
答：一是明确柜台业务种类和买卖方式。已在银行间债券市场买卖流通的各类债券种类，在恪守投资者适当性要求的前提下，可经过柜台投资买卖。二是优化对投资者开户的管理规则。已在银行间债券市场开立账户的投资者，可在柜台业务开办机构开立债券账户。三是境外投资者可经过柜台渠道投资。获准进入银行间债券市场的境外投资者，可经过柜台业务开办机构和境内托管银行开立债券账户。
问：投资者如何经过柜台投资买卖国债、地方政府债？
答：目前，全国有30家商业银行开办了柜台债券业务，投资者可经过柜台业务开办机构的营业网点或电子渠道恳求开立柜台债券账户，柜台业务开办机构提供债券报价买卖、登记托管、结算清算和债券查询等服务。柜台业务开办机构为个人和企业提供柜台债券业务服务的，次要以国债、地方政府债和政策性金融债为主。
问：柜台债券业务对促进债券市场高质量350vip葡亰集团有哪些意义？
答：一是有利于拓宽居民投资渠道。目前，我国居民直接持有的政府债券规模较�。氤墒煺谐∠啾�，还有很大提升空间。经过柜台渠道投资债券市�。梢越⑿罡咝ё蹲�，添加居民财产性支出。
二是有利于优化融资结构。截至2023年末，我国债券市场余额158万亿元，是全球第二大债券市场。加快350vip葡亰集团柜台债券业务，有利于促进直接融资350vip葡亰集团，优化金融体系结构。
三是有利于多层次债券市场350vip葡亰集团。柜台债券业务是银行间债券市场向零售金融和普惠金融的延伸。与集中一致的金融350vip葡亰集团相比，柜台开办机构可为各类投资者提供债券托管、做市、担保品管理、清算结算一体化等各种灵活多元的综合性服务，提升市场活跃性，促进市场分层。
问： 柜台业务投资者适当性管理和风险防备措施有哪些？
答：柜台业务开办机构该当做好四个方面工作：一是建立投资者适当性管理制度，了解投资者风险辨认及承受才能，向具备相应才能的投资者提供适当债券种类的销售和买卖服务。二是充分揭示产品或者服务的风险，不得诱导投资者投资与其风险承受才能不相顺应的债券种类和买卖种类。三是加强柜台业务内控管理和零碎建设，严厉规范柜台债券买卖流转、托管结算、信息安全等相关操作流程。四是明确与投资者之间的风险权责关系，完善纠纷处理机制。
链接：中国人民银行关于银行间债券市场柜台业务有关事项的告诉（银发〔2024〕45号）
中国人民银行关于银行间债券市场柜台业务有关事项的告诉（银发〔2024〕45号）
中国人民银行上海总部，各省、自治区、直辖市及计划单列市分行，中国外汇买卖中心（全国银行间同业拆借中心）、银行间市场清算所股份有限公司、中国银行间市场买卖商协会、地方国债登记结算有限责任公司，各柜台业务开办机构：
为促进银行间债券市场柜台业务规范350vip葡亰集团，根据《全国银行间债券市场债券买卖管理办法》（中国人民银行令〔2000〕第2号发布）、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》（中国人民银行令〔2009〕第1号发布）、《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》（中国人民银行公告〔2016〕第2号公布）、关于进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场有关事宜的公告（中国人民银行 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局公告〔2022〕第4号）等规定，现就投资者经过柜台业务开办机构投资银行间债券市场有关事项告诉如下：
第一条 本告诉所称投资者是指符合《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》第九条规定的投资者，包括个人投资者、企业和金融机构。
第二条 本告诉所称柜台业务开办机构是指符合《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》第四条规定的金融机构。
第三条 投资者可经过柜台业务开办机构投资国债、地方政府债券、金融债券、公司信誉类债券等银行间债券市场债券种类，投资者适当性该当符合《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》的规定。
已在银行间债券市场买卖流通的各类债券种类经过柜台投资买卖，不需求经发行人认可。
第四条 柜台业务开办机构该当为投资者开立债券账户和办理债券登记、托管、结算等业务。已在银行间债券市场登记托管结算机构开立债券账户的投资者，在柜台业务开办机构开立债券账户，不需求经中国人民银行赞同。获准进入银行间债券市场的境外投资者，可经过柜台业务开办机构和境内托管银行开立债券账户。
第五条 柜台业务开办机构自主向投资者提供各类报价买卖服务，也可与银行间债券市场做市商合作，向投资者提供各类报价买卖服务。
柜台业务开办机构可经过双边报价、恳求报价等多种方式，为投资者经过其柜台投资的债券提供流动性支持。
第六条 银行间债券市场登记托管结算机构该当与发行人、柜台业务开办机构充分协商，做好债券付息兑付资金划转安排，保障柜台债券付息兑付工作顺利进行，确保投资者及时收到债券付息兑付资金。如遇特殊状况，柜台业务开办机构该当及时告知投资者。
第七条 柜台业务开办机构与金融机构经过柜台开展债券回购、债券借贷、衍生品等买卖时，可在适用银行间债券市场一致主协议基础上，单方协商签署补充双边协议，也可直接一对一签署双边协议。
柜台业务开办机构为金融机构提供柜台债券业务服务的，该当在银行间债券市场债券投资、买卖量均居前列，且具备健全的内控机制和良好的金融资产登记托管、结算、资金清算才能。
第八条 柜台业务开办机构该当制定柜台业务规则，建立合理的投资者适当性管理制度，向投资者提供与其风险承受才能相婚配的债券种类与买卖种类。
第九条 柜台业务开办机构该当加强柜台业务内控管理和零碎建设，做好买卖服务全程留痕，严厉规范柜台债券买卖流转、托管结算、信息安全等相关操作流程，实在防备柜台业务风险。
柜台业务开办机构该当明确与投资者之间的风险权责关系，充分揭示风险，完善纠纷处理机制，有效保障投资者合法权益。
第十条 柜台业务开办机构该当按照中国人民银行有关规定，及时将投资者柜台业务的买卖、托管、结算等明细数据信息报送至全国银行间同业拆借中心，全国银行间同业拆借中心同步将相关信息传输至银行间债券市场登记托管结算机构，并抄送中国银行间市场买卖商协会。
全国银行间同业拆借中心、银行间债券市场登记托管结算机构该当根据本告诉修订柜台业务买卖结算规则，明确有关数据报送与结算要求，每月向中国人民银行报告投资者柜台业务开展状况。
第十一条 本告诉由中国人民银行担任解释。本告诉未尽事宜按照《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》有关规定执行。中国人民银行关于柜台业务的其他规定与本告诉冲突的，适用本告诉。
第十二条 本告诉自2024年5月1日起实施。
中国人民银行
2024年2月21日
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